2024.04.04news

2023年第4四半期および通期の業績発表

 Canadian Solar Inc.(本社:カナダ・オンタリオ州、CEO:ショーン・クー、NASDAQ:CSIQ、以下「カナディアン・ソーラー」)は、2024年3月14日(木)に、2023年第4四半期(2023年10月1日~12月31日)および2023年通期の業績を発表しました。

2023年第4四半期および通期のハイライト

  • 2023年第4四半期のモジュール出荷量は前年同期比26%増の8.2GWで、目標レンジ(7.6~8.1GW)を達成。
  • 2023年通期のCSIソーラーによるモジュール出荷量は前年同期比45%増の30.7GW。
  • 2023年通期の売上高は76億ドル。
  • 2023年通期のカナディアン・ソーラーに帰属する純利益は2.74億ドル、希薄化後1株あたりの純利益は3.87ドル。
  • e-STORAGEのパイプラインは63GWh、このうちバックログの契約総額は26億ドル(2024年1月31日時点)。
  • ブラックロック社からリカレント社への5億ドルの投資を確保。

2023年第4四半期の業績

 2023年第4四半期に売上高として計上されたモジュール総出荷量は、前年同期比26%増、前四半期比2%減の8.2GWでした。この出荷量には、自社の大規模太陽光発電プロジェクト向けに出荷した47MWを含みます。

 2023年第4四半期の売上高は、前四半期比8%減、前年同期比14%減の17億ドルでした。前四半期比で売上高が減少した主な要因は、モジュール平均販売価格の低下、モジュール出荷量の減少、およびプロジェクト売却による売上高の減少で、この一部は蓄電池ソリューションの売上高の増加と相殺されました。

 2023年第4四半期の売上総利益は、前四半期比31%減、前年同期比39%減の2.13億ドルでした。売上総利益率は12.5%で、2023年第3四半期の16.7%から低下しました。売上総利益率低下の主な要因は、モジュール平均販売価格の低下と棚卸評価損でした。この一部は、製造コストの低下と蓄電池ソリューションの売上総利益率上昇により相殺されました。

 2023年第4四半期の営業費用は総額2.13億ドルでした(2023年第3四半期:2.25億ドル、前年同期:2.13億ドル)。

 2023年第4四半期の減価償却費は8,900万ドルでした(2023年第3四半期:7,600万ドル、前年同期:5,000万ドル)。前四半期比で減価償却費が増加した主な要因は、垂直統合への継続的な投資と追加的な生産能力拡張です。

 2023年第4四半期の支払利息は1,800万ドルでした(2023年第3四半期:1,100万ドル、前年同期:1,100万ドル)。前四半期比で支払利息が増加した要因は、資金調達の増加と金利収入が比較的低かったことです。

 2023年第4四半期の為替差益およびデリバティブ評価益は100万ドル未満でした(2023年第3四半期:1,700万ドルの為替差損、前年同期:1,500万ドルの為替差損)。

 2023年第4四半期のカナディアン・ソーラーに帰属する純損失は100万ドル、希薄化後1株あたり損失は0.02ドルでした(2023年第3四半期:純利益2,200万ドル、希薄化後1株あたり利益0.32ドル、前年同期:純利益7,800万ドル、希薄化後1株あたり利益1.11ドル)。

 2023年第4四半期に営業活動を通じて獲得したキャッシュは1.9億ドルで、2023年第3四半期の1.58億ドルから増加しました。前四半期比で営業活動によるキャッシュフローが増加した主な要因は、棚卸資産の減少とその他の未払い金の増加です。

 2023年12月31日時点の負債総額は36億ドルで、内訳はCSIソーラーが19億ドル、リカレント社が15億ドル、転換社債が2億ドルでした。負債総額が2023年9月30日時点の33億ドルから増加した要因は運転資本、CSI Solar向けの垂直統合の増強、およびリカレント社向けの新規プロジェクト開発のための借入金の増加です。

企業構造

 当社には、リカレント社とCSIソーラー、2つの事業部門があります。それぞれの機能は以下の通りです。

  • リカレント社は、15年の実績を持つ世界最大級のクリーンエネルギープロジェクト開発プラットフォームであり、これまでに 約10GWpの太陽光発電プロジェクトと3.3GWhの蓄電池プロジェクトを実現してきました。垂直統合されており、グリーンフィールド・プロジェクトの計画、開発、資金調達、実行から運用・保守(O&M)、資産管理まで、豊富な専門知識を持っています。
  • CSIソーラーは太陽電池モジュールおよび蓄電池の製造と、トータルシステムソリューション(インバータ、太陽光発電システム・キット、EPC(設計・調達・建設)サービスを含む)の提供を統括しています。CSIソーラーのe-STORAGEブランドの蓄電池事業には、大規模ターンキー蓄電池システム・ソリューションと、小規模ながら成長している住宅用蓄電池事業が含まれます。 これらの蓄電池システム・ソリューションは、将来的な蓄電池容量の増設を含む長期的なサービス契約とともに提供されます。

リカレント社

 リカレント社は、2024年1月31日時点で世界で合計27GWpの太陽光発電プロジェクト開発パイプラインと55GWhの蓄電池プロジェクト開発パイプラインを保有する、業界トップレベルの企業です。

 リカレント社のビジネスモデルは、これまでは開発から売却までが中心でしたが、現在は、電力販売、O&M、資産運用収入など、経常的に収益を得られる事業によって収益を増やすために、より大きな資産価値を生み出し、特定の市場でプロジェクトの所有権を保持・拡大するための戦略を調整しています。

 リカレント社のビジネスモデルは主要3分野(下記)から構成されています。

  • 運用ポートフォリオからの売電収入:安定した通貨で成長市場において安定した多様なキャッシュフローを推進します。
  • 資産の売却(太陽光発電および蓄電池):世界のその他の地域において、プロジェクト売却から得られる資産売却益として現金効率の高い資金を受けた成長モデルを推進することで、通貨相場が安定している市場で運用資産を成長させるための資金を確保します。
  • 電力サービス(O&M)と資産運用:長期O&M契約(現在、契約締結済みのプロジェクト8.2GW)を通じて、安定的かつ長期的な経常収益の拡大とプロジェクト開発プラットフォームとの相乗効果を生み出します。

 2024年1月、当社はブラックロック社からの5億ドルの投資を発表しました。この投資により、リカレント社は米国や欧州など一部の市場で、専業の開発事業者から、開発事業者でありプロジェクトを長期的に保有・運営する企業へと移行するという戦略を実行しながら、価値の高いプロジェクト開発パイプラインを拡大するための追加資本を得ることができます。こうした移行により、ポートフォリオがさらに多様化し、低リスクの通貨でより安定した長期的な収益を生み出すこと、またリカレント社が自社のプロジェクト開発パイプラインでより大きな価値を創造し、維持できるようになることが期待されています。

 今回の取引の対象国は、米国、カナダ、スペイン、イタリア、英国、フランス、オランダ、ドイツ、南アフリカ、ブラジル、チリ、コロンビア、オーストラリア、韓国、台湾です。日本と中国におけるカナディアン・ソーラーのプロジェクト開発事業および中南米と台湾における一部の資産は除外されています。規制当局の承認を獲得し、取引契約における特定条件を満たすことで取引が成立します。

 ブラックロック社からの5億ドルの投資は、リカレント社の完全希薄化後の発行済み株式の20%に相当する見込みです。カナディアン・ソーラーは、投資完了後のリカレント社の残りの過半数株式を引き続き保有します。

太陽光発電プロジェクト開発パイプライン

 リカレント社の太陽光発電プロジェクト開発パイプラインは、2024年1月31日時点で、建設中が1.9GWp、バックログが5.5GWp、初期~中期段階のパイプラインが19.9GWpで、合計27.3GWpでした。プロジェクト・パイプラインの分類は以下の通りです。

  • バックログ・プロジェクト:投資リスク期間(状況の急変が起こる可能性がある期間)を過ぎた、今後1~4年間に着工予定の後期段階のプロジェクトです。プロジェクトの投資リスク期日はプロジェクトが建設される国によって異なりますが、プロジェクトが高リスクの開発段階を終えた日と定義されています。通常は、プロジェクトが必要な環境・規制上のすべての許認可を取得済みで、接続契約の締結、FITの確保、電力販売契約(PPA)の締結が完了した後の時点となります。バックログ・プロジェクトの大部分は契約済み(PPAまたはFITの契約を締結済み)で、残りはPPAを締結する可能性がかなり高い状況にあります。
  • 中期段階のパイプライン・プロジェクト:接続契約を締結済み、あるいは締結する可能性が90%超の中期段階のプロジェクトです。
  • 初期段階のパイプライン・プロジェクト:リカレント社が管理する、接続契約の締結手続き中の初期段階のプロジェクトです。

 当社のプロジェクト開発パイプラインの規模は、発電容量と蓄電池容量の拡大の可能性、および将来の収益成長の可能性を示す重要な指標ですが、パイプライン・プロジェクトの開発は本質的に不確実です。パイプライン・プロジェクトが適時に完了しなかった場合、期待した効果が期待された範囲で実現できず、当社の事業、財政状況や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の将来の業績および決算に関するガイダンス(目標レンジ)および予測は、パイプラインにある一部の太陽光発電プロジェクトおよび蓄電池プロジェクトの完成を前提としています。実行可能なパイプラインを実行できない場合、ガイダンス(目標レンジ)を下回る可能性があり、普通株式の市場価格、事業、財政状態または業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

 下表は、2024年1月31日時点のリカレント社の太陽光発電プロジェクト開発のすべてのパイプラインを示しています。

太陽光発電プロジェクト・パイプライン(2024年1月31日時点)(MWp)
地域 建設中 バックログ 中期段階の
パイプライン
初期段階の
パイプライン
合計
北米 424 212 1,467 4,343 6,446
中南米 1,188※※ 867 83 2,954 5,092
欧州・中東・アフリカ(EMEA)地域 51※※ 2,300 2,361 5,203 9,915
日本 32 135 14 32 213
中国 200 1,845※※ 1,260 3,305
アジア太平洋地域(日本と中国を除く) 173 708 1,430 2,311
合計 1,895 5,532 4,633 15,222 27,282
※すべての数字は正味MWp。 ※※建設中のプロジェクト594MWpおよび第三者所有または第三者に販売済みのバックログ・プロジェクト741MWpを含む。

蓄電池プロジェクト開発パイプライン

 リカレント社の蓄電池プロジェクト開発パイプラインは、2024年1月31日時点で、建設中およびバックログが3.5GWh、初期~中期段階のパイプラインが51.3GWhで、合計54.8GWhでした。

 下表は、2024年1月31日時点のリカレント社の蓄電池プロジェクト開発のすべてのパイプラインを示しています。

蓄電池プロジェクト開発パイプライン(2024年1月31日時点)(MWh)
地域 建設中 バックログ 中期段階の
パイプライン
初期段階の
パイプライン
合計
北米 1,600 2,180 15,284 19,064
中南米 965 1,000 1,965
欧州・中東・アフリカ(EMEA)地域 110 5,943 17,334 23,387
日本 776 600 1,376
中国 400 6,500 6,900
アジア太平洋地域(日本と中国を除く) 8 440 400 1,240 2,088
合計 408 3,115 10,299 40,958 54,780

稼働中の太陽光発電所および蓄電池プロジェクト(非連結のプロジェクトを含む)

 2024年1月31日時点で稼働中の太陽光発電所は合計約1GWpで、推定正味再販額の総額は約8億ドルでした。推定正味再販額は、リカレント社が現在交渉中の販売価格、あるいは同等の資産の売上高に基づいて算出されています。2024年1月31日時時点で稼働中の蓄電池プロジェクトは合計600MWhです。

稼働中の発電所
  北米 中南米 日本 中国 アジア太平洋地域
(日本と中国を除く)
合計
太陽光発電プロジェクト(MWp) 748 59 191 7 1,005
蓄電池プロジェクト(MWh) 280 300 20 600

※すべての数値は、リカレント社保有分の正味MWpまたはMWh。総容量は、太陽光発電プロジェクトが1,798MWp、蓄電池プロジェクトが1,720MWh(第三者に販売済み分を含む)。

業績

 下表は、各期間におけるリカレント社の事業に関する未監査の業績概要を示しています。

リカレント社の業績
(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  四半期 通期
  2023
第4四半期
2023
第3四半期
2022
第4四半期
2023 2022
売上高 53,750 63,806 73,650 497,653 821,525
売上原価 31,995 46,107 57,686 292,926 660,161
売上総利益 21,755 17,699 15,964 204,727 161,364
営業費用 22,938 26,880 17,315 108,106 81,000
営業利益(損失)※ (1,183) (9,181) (1,351) 96,621 80,364
売上総利益率 40.5 % 27.7 % 21.7 % 41.1 % 19.6 %
営業利益率 -2.2 % -14.4 % -1.8 % 19.4 % 9.8 %
※一部のサービスが当社の2つの事業部門によって共有されているため、営業利益(損失)は経営陣による配分・推定値を反映しています。

CSIソーラー部門 

太陽電池モジュールおよび太陽光発電システム・キット

 CSIソーラーは、2023年第4四半期に8.2GWの太陽電池モジュールおよび太陽光発電システム・キットを70カ国以上に出荷しました。2023年第4四半期の出荷量の上位5カ国は、中国、米国、ブラジル、スペイン、パキスタンでした。

 下表は、CSIソーラーの生産能力拡張目標(更新版)を示しています。

太陽電池生産能力(GW/年)
  2023年12月
実績
2024年6月
計画
2024年12月
計画
インゴット 20.4 20.4 50.4
ウエハー 21.0 28.0 50.0
セル 50.0 48.4 55.7
モジュール 57.0 60.0 61.0

※各時点における年間生産能力。生産能力拡張計画は、市況および資本配分計画に応じて予告なく変更する可能性があります。

e-STORAGE:蓄電池ソリューション

 e-STORAGEは、CSIソーラーの産業用蓄電池製造の子会社およびプラットフォームです。e-STORAGEは、幅広い用途向けのバンカブル(融資適格)でエンドツーエンド、ターンキーの産業用蓄電池システム・ソリューションを含む、競争力のあるターンキーの産業用統合蓄電池ソリューションをお客様に提供しています。システム性能の高さに加え、将来的な蓄電池容量の増設を含む長期サービス契約も提供され、長期的に安定した収入をもたらします。

 2024年1月31日時点で、e-STORAGEのターンキープロジェクトのパイプライン総容量は約63GWhでした。これには契約済プロジェクトと建設中のプロジェクト、および交渉プロセスのさまざまな段階にあるプロジェクトが含まれます。e-STORAGEはまた、長期サービス契約を締結済みの合計約3.1GWhの稼働済みの蓄電池プロジェクトも保有していました(すべてe-STORAGEがこれまでに開発した蓄電池プロジェクト)。

 2024年1月31日現在、長期サービス請負契約を含む受注残は26億ドルでした。これらは、お客様に対する契約上の義務を伴う契約締結済みの注文であり、複数年にわたり、重要な収益の見通しを示すものです。

 下表は、e-STORAGEの蓄電池生産能力拡張目標を示しています。

蓄電池生産能力(GWh/年)2023年12月
実績
2024年12月
計画
SolBank10.020.0

※各時点における年間生産能力。生産能力拡張計画は、市況および資本配分計画に応じて予告なく変更する可能性があります。

業績

 下表は、各期間におけるCSIソーラー部門の事業に関する未監査の業績概要を示しています。

CSIソーラー部門の業績※
(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  四半期 通期
  2023
第4四半期
2023
第3四半期
2022
第4四半期
2023 2022
売上高 1,701,320 1,805,507 1,976,045 7,230,550 6,975,612
売上原価 1,494,723 1,506,334 1,631,417 6,121,332 5,824,855
売上総利益 206,597 299,173 344,628 1,109,218 1,150,757
営業費用 166,120 172,409 192,099 653,135 806,959
営業利益 40,477 126,764 152,529 456,083 343,798
売上総利益率 12.1 % 16.6 % 17.4 % 15.3 % 16.5 %
営業利益率 2.4 % 7.0 % 7.7 % 6.3 % 4.9 %
※第三者顧客およびリカレント社への販売の効果を含みます。会社間取引の消去に関する情報は、添付の財務諸表をご参照ください。一部のサービスが当社の2つの事業部門によって共有されているため、営業利益は、経営陣による配分・推定値を反映しています。

 下表は、CSIソーラーの売上高の地域別分布を示しています。

CSIソーラーの売上高の地域別分布※(単位:100万ドル、%がついている数値を除く)
  2023年
第4四半期
売上高における
比率(%)
2023年
第3四半期
売上高における
比率(%)
2022年
第4四半期
売上高における
比率(%)
アジア 738 45 715 40 846 45
米州 579 35 630 35 635 33
欧州およびその他 331 20 437 25 417 22
合計 1,648 100 1,782 100 1,898 100

※CSIソーラーからリカレント社への売上を除く。

業績見通し

 当社の業績見通しは、市況、受注量、生産能力、投入資材価格、為替変動、プロジェクト売却の予定時期、世界の経済情勢などの要因を考慮した、経営陣の最新の見解および予測に基づいています。お客様の需要、プロジェクトの建設・売却スケジュール、製品の販売価格・コスト、サプライチェーンの制約や地政学的な紛争などに関する見通しは不確実な要素を含んでいます。経営陣の見解および予測は、予告なく変更される可能性があります。

 2024年第1四半期の総売上高は12億~14億ドルの見込みです。売上総利益率は17~19%と予想しています。CSIソーラーの売上高として計上されるモジュール総出荷量は6.1~6.4GW(このうち約235MWが自社プロジェクトへの出荷量)の見込みです。2024年第1四半期のCSIソーラーによる蓄電池総出荷量は約1GWhの見込みです。

 2024年通期については、従来見通しと同じくCSIソーラーのモジュール総出荷量を42~47GW(このうち約2GWが自社プロジェクト向け)、蓄電池総出荷量を6.0~6.5GWh(このうち約2.5GWhが自社プロジェクト向け)と見込んでいます。総売上高は85億~95億ドルと見込んでいます。

最近の動向

リカレント社

 2024年2月27日、当社は、子会社であるリカレント社(Recurrent Energy)がメキシコの119MWのホルス太陽光発電プロジェクトに対するノンリコース(非遡及型)プロジェクト・ファイナンスを完了したと発表しました。リカレント社はこのプロジェクトの49%を保有しています。韓国の公的輸出信用機関である韓国輸出入銀行(KEXIM)と、韓国最大級の銀行であるKEBハナ銀行がノンリコースローンを提供しました。このプロジェクトは、2023年3月に商業運転を開始し、稼働中です。

 2024年2月6日、当社は、リカレント社が米国ルイジアナ州北西部モアハウス郡の127MWdcのバイユーガリオン太陽光発電プロジェクト向けのプロジェクト・ファイナンスとして1億6,000万ドルの資金を確保したと発表しました。このプロジェクトは現在建設中で2024年秋に稼働開始予定です。2030年までにカーボンネガティブという

 目標を掲げるマイクロソフト社が、目標達成に向け、バイユーガリオン太陽光発電所の発電電力全量と再生可能エネルギー・クレジットを購入される予定です。

 2024年1月23日、当社は、リカレント・エナジーB.V.がブラックロック社のクライメート・インフラストラクチャー事業部門が運営するファンドを通じて、ブラックロック社から普通株式に転換可能な5億ドルの優先株式投資コミットメントを確保したと発表しました。この5億ドルの投資は、リカレント社の完全希薄化後の発行済株式数の20%に相当します。当社は、投資完了後も引き続きリカレント社の残りの過半数株式を保有する予定です。

 2024年1月8日、当社は、リカレント社が南オーストラリア州のマナム蓄電池プロジェクト(100MW/200MWh)をエピックエナジー社に売却したと発表しました。このプロジェクトはリカレント社が開発し、当社子会社のe-STORAGEがSolBank蓄電池ソリューションを提供します。プロジェクトは、2024年上期に着工、2025年に商業運転を開始する予定です。

 2023年11月14日、当社は、リカレント社がブラジルの300MWのシランダ太陽光発電クラスタープロジェクトに対して、ノンリコースプロジェクトファイナンスとして4.9億ブラジルレアル(約1億ドル)を全額受領したと発表しました。このプロジェクトは、リカレント社が開発し2023年8月23日に完成したプロジェクトで、リカレント社が長期的に所有・運営しています。

CSIソーラー

 2024年3月4日、当社は、米国におけるモジュールの製造と供給を本格化するために、ワシントンD.C.に本社を置く大手再生可能エネルギー会社のソルシステムズ社と提携したと発表しました。当社は、2024年から2025年にかけてソルシステムズ社の米国のプロジェクト・パイプラインをサポートするため、新設したテキサス州の太陽電池モジュール工場からソルシステムズ社にN型TOPCon太陽電池モジュールを大量供給するための枠組み契約を締結しました。

 2024年2月29日、当社は、米国ネバダ州ラスベガスのアレジアントスタジアムで開催された第58回スーパーボウルへの電力供給において、重要な役割を果たしたと発表しました。EDFリニューアブル社が開発・所有・運営するアローキャニオン太陽光発電+蓄電池プロジェクト(ネバダ州)に、当社が275MW(60万枚)の太陽電池モジュールを供給しました。このプロジェクトからの電力供給により、史上初、100%再生可能エネルギー電力によるスーパーボウルというこの歴史的なイベントが実現しました。

 2024年2月15日、当社は、市場調査機関として世界的に有名なEUPDリサーチ社から、2024年米国PVトップブランド賞を受賞したと発表しました。この栄誉ある受賞は、世界の太陽光発電業界において当社が一流ブランドであると認められた証であり、お客様や取引先企業の皆様から厚い信頼を寄せていただいていることを象徴しています。

 2024年1月8日、当社は、過半数株式を保有する子会社であるCSIソーラー株式会社(「CSIソーラー」)傘下のe-STORAGEが、南オーストラリア州マナムでエピックエナジー社が所有する独立型蓄電池プロジェクトに220MWh(DC)の蓄電池ソリューションを供給する予定であると発表しました。マナム・プロジェクトは当社の完全子会社であるリカレント社が開発しています。e-STORAGEは、2024年第2四半期にプロジェクトの建設を開始する予定です。

 2023年12月7日、当社は、e-STORAGEがコペンハーゲン・インフラストラクチャー・パートナーズ・フラッグシップ・ファンドと、英国スコットランドに同ファンドが保有するコールバーン1プロジェクト向けに500MW/1,170MWh(DC)の蓄電池ソリューションの供給・設置契約を締結したと発表しました。コールバーン1プロジェクトは、英国最大の蓄電池プロジェクトとなる見込みで、2025年第1四半期までに設置される予定です。

 2023年12月6日、当社は、e-STORAGEが英国(スコットランド)でENGIE社の2件のプロジェクトに合計226MWh(DC)のターンキーの蓄電池ソリューションを供給する予定であると発表しました。いずれも2025年初頭に系統連系される予定です。

 2023年11月27日、当社は、e-STORAGEがコペンハーゲン・インフラストラクチャー・パートナーズ(CIP)社から、CIPが保有する南オーストラリア州のサマーフィールド蓄電池プロジェクトのEPC(設計・調達・建設)および運用保守(O&M)の優先サプライヤーに選定されたと発表しました。サマーフィールド蓄電池プロジェクトは、充放電時間が2時間の240MW/480MWh(DC)の蓄電池ソリューションです2025年に設置される計画で、e-STORAGEの蓄電池技術「SolBank」が採用される予定です。

財務データ

下表は、CSIソーラーおよびリカレント社の事業に関する未監査の財務データ概要を示しています。

財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社
2023年第4四半期
(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  CSI リカレント社

配賦不能費用控除・

セグメント間取引消去(1)

合計
売上高 $ 1,701,320 $ 53,750 $ (53,033) $ 1,702,037
売上原価 1,494,723 31,995 (38,085) 1,488,633
売上総利益 206,597 21,755 (14,948) 213,404
売上総利益率 12.1 % 40.5 % 12.5 %
営業利益(損失)2 $ 40,477 $ (1,183) $ (38,717) $ 577
付帯情報        
支払利息(3) $ (15,853) $ (15,590) $ (1,804) $ (33,247)
受取利息(3) 14,160 1,468 4 15,632
現金および現金同等物 $ 1,673,330 $ 264,028 $ 1,331 $ 1,938,689

拘束預金

(流動資産・固定資産)

1,004,521 3,222 1,007,743

ノンリコースローン

(非遡及型融資)

374,840 374,840
その他の短期・長期借入金 1,702,785 993,539 2,696,324
グリーンボンド 161,609 161,609
財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社
2023年通期
(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  CSIソーラー リカレント社

配賦不能費用控除・

セグメント間取引消去(1)

合計
売上高  $ 7,230,550 $ 497,653 $ (114,577) $ 7,613,626
売上原価 6,121,332 292,926 (80,615) 6,333,643
売上総利益 1,109,218 204,727 (33,962) 1,279,983
売上総利益率 15.3 % 41.1 % 16.8 %
営業利益(2) $ 456,083 $ 96,621 $ (99,384) $ 453,320
付帯情報        
支払利息(3) $ (60,413) $ (46,489) $ (7,197) $ (114,099)
受取利息(3) 43,788 7,797 36 51,621
財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社
2022年第4四半期
(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  CSIソーラー リカレント社

配賦不能費用控除・

セグメント間取引消去(1)

合計
売上高 $ 1,976,045 $ 73,650 $ (78,099) $ 1,971,596
売上原価 1,631,417 57,686 (66,136) 1,622,967
売上総利益 344,628 15,964 (11,963) 348,629
売上総利益率 17.4 % 21.7 % 17.7 %
営業利益(損失)2 $ 152,529 $ (1,351) $ (15,416) $ 135,762
付帯情報        
支払利息(3) $ (11,615) $ (6,788) $ (1,792) $ (20,195)
受取利息(3) 8,431 727 129 9,287
財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社
2022年通期
(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  CSIソーラー リカレント社

配賦不能費用控除・

セグメント間取引消去(1)

合計
売上高 $ 6,975,612 $ 821,525 $ (328,527) $ 7,468,610
売上原価 5,824,855 660,161 (279,542) 6,205,474
売上総利益 1,150,757 161,364 (48,985) 1,263,136
売上総利益率 16.5 % 19.6 % 16.9 %
営業利益2 $ 343,798 $ 80,364 $ (68,101) $ 356,061
付帯情報        
支払利息(3) $ (50,756) $ (16,358) $ (7,152) $ (74,266)
受取利息(3) 36,085 4,382 148 40,615

(1)セグメント間取引消去および経営陣による事業部門業績評価で考慮されていない配賦不能費用を含みます。

(2) 一部のサービスが当社の2つの事業部門によって共有されているため、営業利益は経営陣による配分・推定値を反映しています。

(3) 第三者への支払利息と、第三者からの受取利息です。

財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社(単位:1,000ドル)
  2023
第4四半期
2023
第3四半期
2022
第4四半期
CSIソーラー売上高      
太陽電池モジュール $ 1,243,066 $ 1,520,716 $ 1,642,144
太陽光発電システム・キット 144,492 184,404 157,845
蓄電池ソリューション 195,899 19,575 49,678
EPCおよびその他 64,830 57,784 48,279
小計 1,648,287 1,782,479 1,897,946
リカレント社売上高      
太陽光発電および蓄電池資産の売上高 21,449 34,541 58,504
電力サービス(O&M)およびアセット・マネジメント 15,910 14,374 8,087
運用ポートフォリオその他による電力の売上高 16,391 14,891 7,059
小計 53,750 63,806 73,650
売上高合計 $ 1,702,037 $ 1,846,285 $ 1,971,596
財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社(単位:1,000ドル)
  2023年通期 2022年通期
CSIソーラー売上高    
太陽電池モジュール $ 5,941,345 $ 5,534,379
太陽光発電システム・キット 679,350 538,157
蓄電池ソリューション 245,173 440,716
EPCおよびその他 250,105 133,833
小計 7,115,973 6,647,085
リカレント社売上高    
太陽光発電および蓄電池資産の売上高 399,098 761,677
電力サービス(O&M)およびアセット・マネジメント 52,379 33,776
運用ポートフォリオその他による電力の売上高 46,176 26,072
小計 497,653 821,525
売上高合計 $ 7,613,626 $ 7,468,610
Canadian Solar Inc.
未監査連結損益計算書(要約)(単位:1,000ドル、株式および一株あたりのデータを除く)
  四半期 通期
  2023 2023 2022 2023年 2022年
  第4四半期 第3四半期 第4四半期    
売上高 $1,702,037 $ 1,846,285 $ 1,971,596 $ 7,613,626 $ 7,468,610
売上原価 1,488,633 1,538,281 1,622,967 6,333,643 6,205,474
売上総利益 213,404 308,004 348,629  1,279,983 1,263,136
 営業費用          
 販管費 93,847  99,766 126,313 369,670 558,926
 一般管理費 108,236 114,033 89,207 440,488 342,129
 研究開発費 31,503 28,897 20,607 100,844 69,822
 その他営業利益(純額) (20,759) (17,708) (23,260) (84,339) (63,802)
営業費用合計 212,827 224,988 212,867 826,663 907,075
営業利益 577 83,016 135,762 453,320 356,061
 その他利益(費用)          
 支払利息 (33,247) (29,949) (20,195) (114,099) (74,266)
 受取利息 15,632 18,577 9,287 51,621 40,615
 デリバティブ評価損(純額) (7,039) (4,291) (27,071) (27,504) (44,489)
 為替差損益(純額) 7,058 (13,175) 11,610 30,555 77,689
 投資利益(純額) 1,965 2,332 2,628 14,632 858
その他利益(費用)合計 (15,631) (26,506) (23,741) (44,795) 407
税引前利益(損失)および持分法投資損益 (15,054) 56,510 112,021 408,525 356,468
 法人税費用の戻し入れ(法人税費用) 4,650 10,583 (21,850) (59,501) (73,353)
 持分法投資損益 7,204 (4,624) 8,653 14,610 15,440
純利益(損失) (3,200) 62,469 98,824 363,634 298,555

差し引き: 非支配持分に帰属する

純利益(損失)

(1,814) 40,578 20,990 89,447 58,587

カナディアン・ソーラーに帰属する

純利益(損失)

$ (1,386) $ 21,891 $ 77,834 $ 274,187 $ 239,968
 1株あたりの純利益(損失):基本 $  (0.02) $   0.33 $   1.21 $   4.19 $   3.73
 算定の基礎となる株式数:基本 66,035,331 66,010,484 64,505,398 65,375,084 64,324,558
 1株あたりの純利益(損失):希薄化後 $  (0.02) $   0.32 $   1.11 $   3.87 $   3.44
 算定の基礎となる株式数:希薄化後 66,035,331 72,934,082 71,307,345 72,194,006 71,183,135
Canadian Solar Inc.
未監査連結包括損益計算書(要約)(単位:1,000ドル)
  四半期 通期
  2023 2023 2022 2023 2022
  第4四半期 第3四半期 第4四半期    
純利益(損失) $ (3,200) $ 62,469 $ 98,824 $ 363,634 $ 298,555
その他の包括損益          
  為替換算調整 82,692 (29,294) 73,310 8,141 (150,127)

 売却可能な債券の公正価値の

 変動による損益(税引き後)

  (2,897) 121 306 (3,487) 904
 金利スワップ損益(税引き後) (2,821) 1,869 34 (1,124) 716

 関係会社のデリバティブの公正価値の

 変動 による損益分配金(税引き後)

3,074 8,297 1,499 11,264 3,754
包括損益 76,848 43,462 173,973 378,428 153,802
 差し引き: 非支配持分に帰属する包括損益 17,324 44,653 30,631 90,829 34,345
カナディアン・ソーラーに帰属する包括損益 $ 59,524 $ (1,191) $ 143,342 $ 287,599 $ 119,457
Canadian Solar Inc.
未監査連結貸借対照表(要約)(単位:1,000ドル)
  2023年 2022年
  12月31日 12月31日
資産の部    
流動資産    
 現金および現金同等物 $ 1,938,689 $ 981,434
 拘束預金 999,933 978,116
 売掛金(純額) 904,943 970,950
 売掛金(未請求) 101,435 57,770
 関係会社買付金 40,582 48,614
 棚卸資産 1,179,641 1,524,095
 回収可能な付加価値税 162,737 158,773
 前払金(純額) 193,818 253,484
 デリバティブ資産 9,282 17,516
 プロジェクト資産 280,793 385,964
 前払い費用とその他の流動資産 283,600 267,941
流動資産合計 6,095,453 5,644,657
 拘束預金 7,810 9,953
 有形固定資産(純額) 3,088,442 1,826,643
 太陽光発電システム(純額) 951,513 364,816
 繰延税金資産(純額) 263,458 229,226
 前払金(純額) 132,218 65,352
 関係会社出資金 236,928 115,784
 無形固定資産(純額) 19,727 17,530
 プロジェクト資産 576,793 438,529
 使用権資産 237,007 103,600
 関係会社買付金 32,313 33,489
 その他の固定資産 254,098 187,549
資産合計 $ 11,895,760 $ 9,037,128
Canadian Solar Inc.
未監査連結貸借対照表(要約)(続き)(単位:1,000ドル)
  2023 2022
  12月31日 12月31日
流動負債    
 短期借入金 $ 1,805,198 $ 1,443,816
 買掛金 813,677 805,300
 短期支払手形 878,285 1,493,399
 関係会社借入金 511 89
 その他買掛金 1,359,679 853,040
 前受金 392,308 334,943
 デリバティブ負債 6,702 25,359
 オペレーティングリース債務 20,204 9,810
 その他の流動負債 587,827 293,012
流動負債合計 5,864,391 5,258,768
 長期借入金 1,265,965 813,406
 グリーンボンドおよび転換社債 389,033 257,615
 偶発税金債務 5,701 5,730
 繰延税金負債 82,828 66,630
 オペレーティングリース債務 116,846 25,714
 その他の固定負債 465,752 302,571
負債合計 8,190,516 6,730,434
純資産の部    
 普通株式 835,543 835,543
 普通株式 292,737 1,127
 利益剰余金 1,549,707 1,275,520
 その他の包括損失累計額 (118,744) (170,551)
カナディアン・ソーラーの株主資本合計 2,559,243 1,941,639
 非支配持分 1,146,001 365,055
純資産合計 3,705,244 2,306,694
負債・純資産合計 $ 11,895,760 $ 9,037,128
Canadian Solar Inc.
未監査キャッシュフロー計算書(要約)(単位:1,000ドル)
  四半期 通期
  2023 2023 2022 2023 2022
  第4四半期 第3四半期 第4四半期    
営業活動          
 純利益(損失) $ (3,200) $ 62,469 $ 98,824 $ 363,634 $ 298,555

 純利益と営業活動を通じて

 獲得したキャッシュを一致

 させるための調整

171,051 81,295 120,890 510,718 381,717
 営業資産・負債の変動 22,146 14,123 175,702 (189,737) 236,359

 営業活動を通じて獲得した

 キャッシュ

189,997 157,887 395,416 684,615 916,631
投資活動          
 有形固定資産の購入 (295,086) (305,278) (264,101) (1,116,461) (627,115)
 太陽光発電システムの購入 (183,277) (79,527) (673) (408,999) (882)
 その他の投資活動 (17,011) (99,935) 8,342 (145,956) (2,491)
 投資活動によるキャッシュフロー (495,374) (484,740) (256,432) (1,671,416) (630,488)
財務活動          

 子会社の普通株式の公募による

 調達資金

124,252 927,897
 その他の財務活動 222,216 (24,526) (187,926) 1,124,931 428,639

 財務活動を通じて獲得した

 キャッシュ

222,216 99,726 (187,926) 2,052,828 428,639
 為替変動による影響 36,561 (29,980) 63,880 (89,098) (179,561)

 現金、現金同等物および

 拘束預金の純増額

(46,600) (257,107) 14,938 976,929 535,221

期初の現金、現金同等物および

 拘束預金

$  2,993,032 $ 3,250,139 $  1,954,565 $ 1,969,503 $  1,434,282

期末の現金、現金同等物および

 拘束預金

$2,946,432 $ 2,993,032 $ 1,969,503 $2,946,432 $ 1,969,503

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