2024.12.26
2024年第3四半期の業績発表
Canadian Solar Inc.（本社：カナダ・オンタリオ州、CEO：ショーン・クー、NASDAQ：CSIQ、以下「カナディアン・ソーラー」）は、2024年12月5日（木）に、2024年第3四半期（2024年7月1日～9月30日）の業績を発表しました。
2024年第3四半期のハイライト
- 売上総利益率は16.4%で、目標レンジ（14～16%）を達成。
- e-STORAGEの契約済みバックログ（受注残）が拡大し、2024年11月30日時点で過去最高の32億ドルに到達。
- ブラックロック社からリカレント社（Recurrent Energy）への5億ドル投資の最終クロージングが完了。
2024年第3四半期の業績
2024年第3四半期に売上高として計上されたモジュール総出荷量は、前四半期比2%増、前年同期比1%増の8.4GWでした。この出荷量には、自社の大規模太陽光発電プロジェクト向けに出荷した31MWを含みます。
2024年第3四半期の売上高は、前四半期比8%減、前年同期比18%減の15億ドルでした。前四半期比で売上高が減少した主な要因は、蓄電池ソリューションの外販売上高の減少、モジュール平均販売価格（ASP）の低下、およびプロジェクト売上高の減少で、この一部はモジュール出荷量の増加と相殺されました。前年同期比で売上高が減少した主な要因はモジュールASPの低下とプロジェクト売上高の減少で、この一部は蓄電池ソリューションの売上高の増加およびモジュール出荷量の増加と相殺されました。
2024年第3四半期の売上総利益は、前四半期比12%減、前年同期比20%減の2.47億ドルでした。売上総利益率は16.4%でした（2024年第2四半期：17.2%%、前年同期：16.7%）。前四半期比で売上総利益率が減少した主な要因は、蓄電池ソリューションの外販売上利益率の減少とモジュールASPの低下です。前年同期比で売上総利益率が減少した主な要因はモジュールASPの低下で、この一部は製造コストの低下および蓄電池ソリューション売上利益率の増加と相殺されました。
2024年第3四半期の営業費用は総額2.47億ドルでした（2024年第2四半期：2.34億ドル、前年同期：2.25億ドル）。前四半期期比および前年同期比で営業費用が増加した主な要因は、輸送費および取扱手数料の上昇です。
2024年第3四半期の減価償却費は1.34億ドルでした（2024年第2四半期：1.22億ドル、前年同期：7,600万ドル）。前四半期比および前年同期比で減価償却費が増加した主な要因は、過去2年間にわたる垂直統合への投資に伴う支払と主要な戦略市場における生産能力拡張です。
2024年第3四半期の支払利息は2,000万ドルでした（2024年第2四半期：1,900万ドル、前年同期：1,100万ドル）。
2024年第3四半期の為替差損およびデリバティブ評価損は400万ドルでした（2024年第2四半期：1,300万ドルの為替差益、前年同期：1,700万ドルの為替差損）。
2024年第3四半期のカナディアン・ソーラーに帰属する純損失は1,400万ドル、希薄化後1株あたり損失は0.31ドルでした（2024年第2四半期：純利益400万ドル、希薄化後1株あたり利益0.02ドル。前年同期：純利益2,200万ドル、希薄化後1株あたり利益0.32ドル）。基本的および希薄化後1株あたり利益（損失）（以下「EPS」）には、リカレント社の償還可能優先株式の現物支払型配当金が含まれます。その結果、2024年第3四半期に希薄化ベースでEPSの影響（10セント）が差し引かれました。
2024年第3四半期の営業活動を通じて流出したキャッシュは2.31億ドルでした（2024第2四半期：営業活動を通じて流出したキャッシュ4.29億ドル、前年同期：営業活動を通じて獲得したキャッシュ：1.58億ドル）。営業活動によるキャッシュフローが流出となった主な要因は、プロジェクト資産の増加と短期支払手形の減少です。
2024年9月30日時点の負債総額は54億ドルで内訳はCSIソーラーが25億ドル、リカレント社が27億ドル、転換社債が2億ドルでした。負債総額が2024年6月30日時点の42億ドルから増加した主な要因は、設備投資、運転資本、プロジェクト開発と運用資産のための新たな借り入れです。
事業部門
当社には、リカレント社とCSIソーラー、2つの事業部門があります。それぞれの機能は以下の通りです。
- リカレント社は、15年の実績を持つ世界最大級のクリーンエネルギープロジェクト開発プラットフォームであり、これまでに約11GWpの太陽光発電プロジェクトと、3.7GWhの蓄電池プロジェクトを実現してきました。垂直統合されており、グリーンフィールド・プロジェクトの計画、開発、資金調達、実行から運用・保守（O&M）、資産管理まで、豊富な専門知識を持っています。
- CSIソーラーは、太陽電池モジュールおよび蓄電池の製造とトータルシステムソリューション（インバータ、太陽光発電システム・キット、EPC（設計・調達・建設）サービスを含む）の提供を統括しています。CSIソーラーのe-STORAGEブランドの蓄電池事業には、大規模ターンキー蓄電池システム・ソリューションと、小規模ながら成長している住宅用蓄電池事業が含まれます。これらの蓄電池システム・ソリューションは将来的な蓄電池容量の増設を含む長期的なサービス契約とともに提供されます。
リカレント社
リカレント社は、2024年9月30日時点で世界に合計26GWpの太陽光発電プロジェクト開発パイプラインと66GWhの蓄電池プロジェクト開発パイプラインを保有する、業界トップレベルの企業です。
リカレント社のビジネスモデルは、これまでは開発から売却までが中心でしたが、現在は、電力販売、O&M、資産運用収入など、経常的に収益を得られる事業によって収益を増やすために、より大きな資産価値を生み出し、特定の市場でプロジェクトの所有権を保持・拡大するための戦略を調整しています。
リカレント社のビジネスモデルは主要3分野（下記）から構成されています。
- 運用ポートフォリオからの売電収入：安定した通貨で成長市場において安定した多様なキャッシュフローを推進します。
- 資産の売却（太陽光発電および蓄電池）：世界のその他の地域において、プロジェクト売却から得られる資産売却益として現金効率の高い資金を受けた成長モデルを推進することで、通貨相場が安定している市場で運用資産を成長させるための資金を確保します。
- 電力サービス（O&M）と資産運用：長期O&M契約（現在、契約締結済みのプロジェクト：約12GW）を通じて、安定的かつ長期的な経常収益の拡大とプロジェクト開発プラットフォームとの相乗効果を生み出します。
2024年10月、当社は、ブラックロック社のクライメート・インフラストラクチャー事業が運営するファンドを通じて、ブラックロック社からリカレント社への5億ドルの投資の最終クロージングが完了したことを発表しました。2024年1月に発表されたこの取引は、2回目の支払い及び最終支払いを受領し、完了しました。初回の支払いは2024年6月に行われました。両当事者間で合意した通り、ブラックロック社の総投資額は5億ドルに達しました。これは、転換後ベースでリカレント社の完全希薄化後の発行済み株式の20%に相当します。カナディアン・ソーラーは、投資完了後もリカレント社の残りの過半数株式を引き続き保有します。
今回の投資完了により、リカレント社は高価値のプロジェクト開発ポートフォリオへの投資を進めることができるようになり、米国や欧州をはじめとする一部の市場で、専業の開発事業者から、開発事業者かつプロジェクトの長期的な所有者・運営者への戦略的移行を進展させることが可能となります。この移行により、リカレント社は低リスクの通貨でより安定した長期収益を生み出し、世界各地で多様なプロジェクト開発パイプラインからより大きな価値を引き出すことができるようになります。
太陽光発電プロジェクト開発パイプライン
リカレント社の太陽光発電プロジェクト開発パイプラインは、2024年9月30日時点で、建設中が1.7GWp、バックログが4.8GWp、初期～中期段階のパイプラインが19.9GWpで、合計26.4GWpでした。プロジェクト・パイプラインの分類は次の通りです。
- バックログ・プロジェクト：投資リスク期間（状況の急変が起こる可能性がある期間）を過ぎた、今後1～4年間に着工予定の後期段階のプロジェクトです。プロジェクトの投資リスク期日はプロジェクトが建設される国によって異なりますが、プロジェクトが高リスクの開発段階を終えた日と定義されています。通常は、プロジェクトが必要な環境・規制上のすべての許認可を取得済みで、接続契約の締結、FITの確保、電力購入契約（PPA）の締結が完了した後の時点となります。バックログ・プロジェクトの大部分は契約済み（PPAまたはFITの契約を締結済み）で、残りはPPAを締結する可能性がかなり高い状況にあります。
- 中期段階のパイプライン・プロジェクト：接続契約を締結済み、あるいは締結する可能性が90%超の中期段階のプロジェクトです。
- 初期段階のパイプライン・プロジェクト：リカレント社が管理する、接続契約の締結手続き中の初期段階のプロジェクトです。
当社のプロジェクト開発パイプラインの規模は、発電容量と蓄電池容量の拡大の可能性、および将来の収益成長の可能性を示す重要な指標ですが、パイプライン・プロジェクトの開発は本質的に不確実です。パイプライン・プロジェクトが適時に完了しなかった場合、期待した効果が期待された範囲で実現できず、当社の事業、財政状況や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の将来の業績および決算に関するガイダンス（目標レンジ）および予測は、パイプラインにある一部の太陽光発電プロジェクトおよび蓄電池プロジェクトの完成を前提としています。実行可能なパイプラインを実行できない場合、ガイダンス（目標レンジ）を下回る可能性があり、普通株式の市場価格、事業、財政状態または業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
下表は、2024年9月30日時点のリカレント社の太陽光発電プロジェクト開発のすべてのパイプラインを示しています。
| 太陽光発電プロジェクト開発パイプライン(2024年9月30日時点)（MWp※） | |||||
| 地域 | 建設中 | バックログ | 中期段階の パイプ ライン | 初期段階の パイプ ライン | 合計 |
| 北米 | 127 | 329 | 1,139 | 3,811 | 5,406 |
| 欧州・中東・アフリカ （EMEA）地域 | 977※※ | 2,248 | 1,486 | 5,045 | 9,756 |
| 中南米 | 451※※ | 860 | – | 4,979 | 6,290 |
| アジア太平洋地域 （中国と日本を除く） | – | 173 | 708 | 1,257 | 2,138 |
| 中国 | 100 | 1,100※※ | – | 1,360 | 2,560 |
| 日本 | 32 | 81 | 80 | 46 | 239 |
| 合計 | 1,687 | 4,791 | 3,413 | 16,498 | 26,389 |
※※建設中のプロジェクト73MWpおよび第三者所有または第三者に販売済みの
バックログ・プロジェクト551MWpを含む。
蓄電池プロジェクト開発パイプライン
リカレント社の蓄電池プロジェクト開発パイプラインは、2024年9月30日時点で、建設中およびバックログが9.8GWh、初期～中期段階のパイプラインが56.3GWhで、合計66.1GWhでした。
下表は、2024年9月30日時点のリカレント社の蓄電池プロジェクト開発のすべてのパイプラインを示しています。
| 蓄電池プロジェクト開発パイプライン（2024年9月30日時点）（MWh） | |||||
| 地域 | 建設中 | バックログ | 中期段階の パイプライン | 初期段階の パイプライン | 合計 |
| 北米 | 1,400 | 200 | 1,580 | 16,644 | 19,824 |
| 欧州・中東・アフリカ（EMEA）地域 | – | 3,234 | 2,975 | 26,510 | 32,719 |
| 中南米 | – | 1,765 | – | – | 1,765 |
| アジア太平洋地域（中国と日本を除く） | 440 | – | 780 | 1,580 | 2,800 |
| 中国 | 2,000 | – | – | 4,600 | 6,600 |
| 日本 | – | 727 | 1,071 | 600 | 2,398 |
| 合計 | 3,840 | 5,926 | 6,406 | 49,934 | 66,106 |
稼働中の太陽光発電所および蓄電池プロジェクト（非連結のプロジェクトを含む）
2024年9月30日時点で稼働中の太陽光発電所は合計1.7GWp超、蓄電所は合計1.0GWhで、推定正味再販額の総額は10億ドル超でした。推定正味再販額は、リカレント社が現在交渉中の販売価格、あるいは同等の資産の売上高に基づいて算出されています。
| 稼働中の発電所※ | |||||||
| 北米 | 欧州・中東・アフリカ （EMEA）地域 | 中南米 | アジア太平洋地域 （中国と日本を除く） | 中国 | 日本 | 合計 | |
| 太陽光発電プロジェクト（MWp） | 297 | 62 | 970 | 6 | 335 | 62 | 1,732 |
| 蓄電池プロジェクト（MWh） | 280 | – | – | 28 | 700 | – | 1,008 |
※すべての数値は、リカレント社保有分の正味MWpまたはMWh。総容量は、太陽光発電プロジェクトが2,785MWp、蓄電池プロジェクトが2,124MWh（第三者に販売済み分を含む）。
業績
下表は、各期間におけるリカレント社の事業に関する未監査の業績概要を示しています。
| リカレント社の業績 （単位：1,000ドル、%がついている数値を除く） | |||||
| 四半期 | 1～9月 | ||||
| 2024年 第3四半期 | 2024年 第2四半期 | 2023年 第3四半期 | 2024年 1～9月 | 2023年 1～9月 | |
| 売上高 | 45,056 | 50,525 | 63,806 | 135,014 | 443,903 |
| 売上原価 | 30,638 | 26,564 | 46,107 | 83,583 | 260,931 |
| 売上総利益 | 14,418 | 23,961 | 17,699 | 51,431 | 182,972 |
| 営業費用 | 35,522 | 32,877 | 26,880 | 101,972 | 85,168 |
| 営業利益（損失）※ | (21,104) | (8,916) | (9,181) | (50,541) | 97,804 |
| 売上総利益率 | 32.0 % | 47.4 % | 27.7 % | 38.1 % | 41.2 % |
| 営業利益率 | -46.8 % | -17.6 % | -14.4 % | -37.4 % | 22.0 % |
| ※一部のサービスが当社の２つの事業部門によって共有されているため、営業利益（損失）は経営陣による配分・推定値を反映しています。 | |||||
CSIソーラー部門
太陽電池モジュールおよび太陽光発電システム・キット
CSIソーラーは、2024年第3四半期に8.4GWの太陽電池モジュールおよび太陽光発電システム・キットを70カ国以上に出荷しました。2024年第3四半期の出荷量の上位5カ国は、米国、中国、パキスタン、ドイツ、ブラジルでした。
下表は、CSIソーラーの生産能力拡張目標（更新版）を示しています。
| 太陽電池生産能力（GW/年）※ | ||
| 2024年9月 実績 | 2024年12月 計画 | |
| インゴット | 25.0 | 25.0 |
| ウエハー | 31.0 | 31.0 |
| セル | 48.4 | 48.4 |
| モジュール | 61.0 | 61.0 |
応じて予告なく変更する可能性があります。
e-STORAGE：蓄電池ソリューション
e-STORAGEは、CSIソーラーの産業用蓄電池プラットフォームです。e-STORAGEは、幅広い用途向けのバンカブル（融資適格）でエンドツーエンド、ターンキーの産業用蓄電池システム・ソリューションを含む、競争力のあるターンキーの産業用統合蓄電池ソリューションをお客様に提供しています。システム性能の高さに加え、将来的な蓄電池容量の増設を含む長期サービス契約も提供され、長期的に安定した収入をもたらします。
2024年9月30日時点で、e-STORAGEのターンキープロジェクトのパイプライン総容量は60GWh超でした。これには契約済プロジェクトと建設中のプロジェクト、および交渉プロセスのさまざまな段階にあるプロジェクトが含まれます。e-STORAGEはまた、長期サービス契約を締結済みの合計4.2GWh超の稼働済みの蓄電池プロジェクトも保有していました（すべてe-STORAGEがこれまでに開発した蓄電池プロジェクト）。
2024年11月30日現在、長期サービス請負契約を含む契約済みの受注残は32億ドルでした。これらは、お客様に対する契約上の義務を伴う契約締結済みの注文であり、複数年にわたり、重要な収益の見通しを示すものです。
下表は、e-STORAGEの蓄電池生産能力拡張目標を示しています。
| 蓄電池生産能力（GWh/年）※ | 2024年9月 実績 | 2024年12月 計画 | 2025年12月 計画 |
| SolBank | 20.0 | 20.0 | 30.0 |
応じて予告なく変更する可能性があります。
業績
下表は、各期間におけるCSIソーラー部門の事業に関する未監査の業績概要を示しています。
| CSIソーラー部門の業績※ （単位：1,000ドル、%がついている数値を除く） | ||||||
| 四半期 | 1～9月 | |||||
| 2024年 第3四半期 | 2024年 第2四半期 | 2023年 第3四半期 | 2024年 1～9月 | 2023年 1～9月 | ||
| 売上高 | 1,716,330 | 1,731,470 | 1,805,507 | 4,789,953 | 5,529,230 | |
| 売上原価 | 1,396,246 | 1,441,897 | 1,506,334 | 3,932,711 | 4,626,609 | |
| 売上総利益 | 320,084 | 289,573 | 299,173 | 857,242 | 902,621 | |
| 営業費用 | 209,257 | 196,255 | 172,409 | 570,625 | 487,015 | |
| 営業利益 | 110,827 | 93,318 | 126,764 | 286,617 | 415,606 | |
| 売上総利益率 | 18.6 % | 16.7 % | 16.6 % | 17.9 % | 16.3 % | |
| 営業利益率 | 6.5 % | 5.4 % | 7.0 % | 6.0 % | 7.5 % | |
下表は、CSIソーラーの売上高の地域別分布を示しています。
| CSIソーラーの売上高の地域別分布※（単位：100万ドル、%がついている数値を除く） | ||||||
| 2024年 第3四半期 | 売上高における 比率（%） | 2024年 第2四半期 | 売上高における 比率（%） | 2023年 第3四半期 | 売上高における 比率（%） | |
| 米州 | 820 | 56 | 892 | 56 | 715 | 40 |
| アジア | 432 | 30 | 455 | 29 | 630 | 35 |
| 欧州およびその他 | 211 | 14 | 238 | 15 | 437 | 25 |
| 合計 | 1,463 | 100 | 1,585 | 100 | 1,782 | 100 |
業績見通し
当社の業績見通しは、市況、受注量、生産能力、投入資材価格、為替変動、プロジェクト売却の予定時期、世界の経済情勢などの要因を考慮した、経営陣の最新の見解および予測に基づいています。お客様の需要、プロジェクトの建設・売却スケジュール、製品の販売価格・コスト、サプライチェーンの制約や地政学的な紛争などに関する見通しは不確実な要素を含んでいます。経営陣の見解および予測は、予告なく変更される可能性があります。
2024年第4四半期の総売上高は15億～17億ドルの見込みです。売上総利益率は16～18%と予想しています。CSIソーラーの売上高として計上されるモジュール総出荷量は8.0～8.5GW（このうち約500MWが自社プロジェクト向け）の見込みです。2024年第4四半期のCSIソーラーによる蓄電池総出荷量は2.0～2.4GWh（このうち約1.2GWhが自社プロジェクト向け）の見込みです。
2025年通期については、CSIソーラーのモジュール総出荷量を30～35GW（このうち約1GWが自社プロジェクト向け）、蓄電池総出荷量を11～13GWh（このうち1GWhが自社プロジェクト向け）と見込んでいます。
会長兼CEOのショーン・クー博士は、次のようにコメントしています。「当社は引き続き収益性の高い成長戦略を堅持し、ハイリターンの技術、ソリューション、市場に戦略的に投資します。脱グローバル化の動きが続く中、当社は、サプライチェーンの安定性、顧客重視の需要、ESGへの強力な取り組みを重視するレジリエントなグローバル戦略を引き続き実行し、事業展開する世界各地の市場に持続的な価値を提供することを目指しています」
最近の動向
カナディアン・ソーラー
2024年11月15日、米・ケンタッキー州のアンディ・ベシア知事室は、2022年以降、同州で最大の雇用創出プロジェクトである「Shelbyville Battery Manufacturing」を発表しました。Shelbyville Battery Manufacturingは、カナディアン・ソーラーの産業用蓄電池エネルギー貯蔵プラットフォームであるe-STORAGEの子会社で、生産能力6GWh/年のバッテリーセル、モジュール、パッケージの最先端製造施設を設立します。このプロジェクトの初期投資額は3億ドル超で、2段階に分けて建設される予定です。
2024年10月10日、カナディアン・ソーラーは、ニューズウィーク誌の「2024年 世界で最も信頼できる企業」のエネルギー＆ユーティリティ部門で最も信頼できる企業に選ばれたことを発表しました。このランキングは、カナディアン・ソーラーの透明性、信頼性、持続可能性への取り組みが評価されたものであり、世界中での品質と顧客サービスへの当社のコミットメントを反映しています。
CSIソーラー
2024年11月28日、CSIソーラーは取締役会を招集し、集中入札による自社株買い戻しプログラムを承認しました。このプログラムは、投資家の信頼を高め、資本構造を最適化し、すべてのステークホルダーの利益を一致させることを目的としています。この決定は、手元資金、将来の資本要件、事業見通し、予測される収益性など、CSIソーラーの財務状況を包括的に評価したものです。このプログラムに基づき、CSIソーラーは、年次株主総会での株主の承認後12カ月以内に、1株当たり21.42元以下の価格で23,342,700～46,685,300株を買い戻す予定です。
2024年10月1日、カナディアン・ソーラーは、チリのウワタコンド太陽光発電プロジェクトに98MW/312MWhのDCバッテリーエネルギー貯蔵システム（BESS）を供給するターンキーEPC契約を獲得したことを発表しました。このプロジェクトは、双日株式会社と四国電力株式会社がその子会社であるAustrianSolar Chile Cuatro SpA（ASC4）を通じて開発しており、2025年第1四半期に着工する予定です。e-STORAGEは、このプロジェクトに高度なSolBank 3.0蓄電池ソリューションを提供・設置します。EPC契約に基づき、e-STORAGEはプロジェクトのすべての土木、機械、電気インフラの管理を行います。
2024年9月3日、 カナディアン・ソーラーは、米国で最も先進的な太陽電池リサイクル企業であるSOLARCYCLE社と、米国で太陽電池モジュールのライフサイクル全体をカバーするリサイクルのパートナーシップを締結したことを発表しました。契約条件に基づき、SOLARCYCLE社はカナディアン・ソーラーの優先リサイクルパートナーとして、カナディアン・ソーラーはSOLARCYCLE社のOEM（相手先ブランド製造）パートナーとして、前払い方式のリサイクルサービスを提供します。カナディアン・ソーラーのお客様は、太陽電池モジュールの購入時点でリサイクルサービスを確保でき、プロジェクトのライフサイクルの最初から持続可能性を組み込むことが可能になります。
リカレント社
2024年10月31日、カナディアン・ソーラーは、米・テキサス州ヒューストン近郊の134MW（100MWac）のリバティソーラー・プロジェクトが商業運転を開始したことを発表しました。このプロジェクトの顧客には、オートデスク社、バイオジェン社、EMDエレクトロニクス（メルクKGaA（ドイツ・ダルムシュタット）の米国・カナダのエレクトロニクス事業）、およびウェイフェア社が含まれます。リカレント社は、引き続きこのプロジェクトの長期的な所有者および運営事業者となる計画です。
2024年10月31日、 カナディアン・ソーラーは、アリゾナ・パブリック・サービス社（APS）と新たに2件のトーリング契約(※)を締結したことを発表しました。20年間のトーリング契約で、1つは600MWhの独立型蓄電池プロジェクトであるDesert Bloom Storageプロジェクト、もう1つは150MWacの太陽光発電プロジェクトであるPapagoSolarプロジェクトです。いずれも米・アリゾナ州マリコパ郡に位置しており、2025年に着工し、2026年に稼働を開始する予定です。※独立系発電事業者が売電先と締結する電力売買契約の一種であり、売電先が発電に必要な費用支払の義務を負っている契約。
2024年10月3日、カナディアン・ソーラーは、ブラックロック社のクライメート・インフラストラクチャー事業が運営するファンドを通じて、ブラックロック社からリカレント社への5億ドルの投資の最終クロージングが完了したことを発表しました。2024年1月に発表されたこの取引は、2回目の支払い及び最終支払いを受領し、完了しました。両当事者間で合意した通り、ブラックロック社の総投資額は5億ドルに達しました。これは転換後ベースでリカレント社の完全希薄化後の発行済み株式の20%に相当します。カナディアン・ソーラーは、投資完了後もリカレント社の残りの過半数株式を引き続き保有します。
財務データ
下表は、CSIソーラーおよびリカレント社の事業に関する未監査の財務データ概要を示しています。
|
財務データ概要：CSIソーラーおよびリカレント社 |
||||
|
2024年第3四半期 |
||||
|
|
CSI社 | リカレント社 |
配賦不能費用控除・ セグメント間取引消去（1） |
合計 |
|
売上高 |
$ 1,716,330 |
$ 45,056 |
$ (253,762) |
$ 1,507,624 |
|
売上原価 |
1,396,246 |
30,638 |
(166,696) |
1,260,188 |
|
売上総利益 |
320,084 |
14,418 |
(87,066) |
247,436 |
|
売上総利益率 |
18.6 % |
32.0 % |
— |
16.4 % |
|
営業利益（損失）（2） |
$ 110,827 |
$ (21,104) |
$ (89,429) |
$ 294 |
|
付帯情報 |
||||
|
支払利息(3) |
$ (16,003) |
$ (16,369) |
$ (1,812) |
$ (34,184) |
|
受取利息(3) |
11,100 |
2,644 |
1 |
13,745 |
|
現金および現金同等物 |
$ 1,614,146 |
$ 529,440 |
$ 25,191 |
$ 2,168,777 |
|
拘束預金（流動資産・固定資産） |
657,707 |
1,310 |
— |
659,017 |
|
ノンリコースローン（非遡及型融資） |
— |
1,105,132 |
— |
1,105,132 |
|
その他の短期・長期借入金 |
2,359,838 |
1,281,289 |
— |
3,641,127 |
|
グリーンボンドおよび転換社債 |
— |
160,846 |
228,540 |
389,386 |
| 財務データ概要：CSIソーラーおよびリカレント社 2024年1～9月（単位：1,000ドル、%がついている数値を除く） |
||||
| CSIソーラー | リカレント社 | 配賦不能費用控除・ セグメント間取引消去（1） | 合計 | |
| 売上高 | $ 4,789,953 | $ 135,014 | $ (452,799) | $ 4,472,168 |
| 売上原価 | 3,932,711 | 83,583 | (326,409) | 3,689,885 |
| 売上総利益 | 857,242 | 51,431 | (126,390) | 782,283 |
| 売上総利益率 | 17.9 % | 38.1 % | — | 17.5 % |
| 営業利益（損失）（2） | $ 286,617 | $ (50,541) | $ (139,060) | $ 97,016 |
| 付帯情報 | ||||
| 支払利息(3) | $ (47,636) | $ (45,947) | $ (8,490) | $ (102,073) |
| 受取利息(3) | 54,006 | 8,123 | 40 | 62,169 |
|
財務データ概要：CSIソーラーおよびリカレント社 2023年第3四半期 （単位：1,000ドル、%がついている数値を除く） |
||||
| CSIソーラー | リカレント社 | 配賦不能費用控除・ セグメント間取引消去（1） | 合計 | |
| 売上高 | $ 1,805,507 | $63,806 | $ (23,028) | $ 1,846,285 |
| 売上原価 | 1,506,334 | 46,107 | (14,160) | 1,538,281 |
| 売上総利益 | 299,173 | 17,699 | (8,868) | 308,004 |
| 売上総利益率 | 16.6 % | 27.7 % | — | 16.7 % |
| 営業利益（2） | $ 126,764 | $ (9,181) | $ (34,567) | $ 83,016 |
| 付帯情報 | ||||
| 支払利息(3) | $ (15,139) | $ (13,009) | $ (1,801) | $ (29,949) |
| 受取利息(3) | 15,601 | 2,972 | 4 | 18,577 |
|
財務データ概要：CSIソーラーおよびリカレント社 2023年1～9月 （単位：1,000ドル、%がついている数値を除く） |
||||
| CSIソーラー | リカレント社 | 配賦不能費用控除・ セグメント間取引消去（1） | 合計 | |
| 売上高 | $ 5,529,230 | $ 443,903 | $ (61,544) | $ 5,911,589 |
| 売上原価 | 4,626,609 | 260,931 | (42,530) | 4,845,010 |
| 売上総利益 | 902,621 | 182,972 | (19,014) | 1,066,579 |
| 売上総利益率 | 16.3 % | 41.2 % | — | 18.0 % |
| 営業利益（2） | 415,606 | 97,804 | (60,667) | 452,743 |
| 付帯情報 | ||||
| 支払利息(3) | $ (44,560) | $ (30,899) | $ (5,393) | $ (80,852) |
| 受取利息(3) | 29,628 | 6,329 | 32 | 35,989 |
(2) 一部のサービスが当社の2つの事業部門によって共有されているため、営業利益（損失）は経営陣による配分・推定値を反映しています。
(3) 第三者への支払利息と、第三者からの受取利息です。
| 財務データ概要：CSIソーラーおよびリカレント社 | |||
| 2024年第3四半期 | 2024年 第2四半期 | 2023年 第3四半期 | |
| （単位：1,000ドル） | |||
| CSIソーラー売上高 | |||
| 太陽電池モジュール | $ 1,217,157 | $ 1,207,816 | $ 1,520,716 |
| 太陽光発電システム・キット | 106,438 | 114,869 | 184,404 |
| 蓄電池ソリューション | 95,384 | 225,805 | 19,575 |
| EPCおよびその他 | 43,589 | 36,418 | 57,784 |
| 小計 | 1,462,568 | 1,584,908 | 1,782,479 |
| リカレント社売上高 | |||
| 太陽光発電および蓄電池資産の売上高 | – | 12,752 | 34,541 |
| 電力サービス（O&M）およびアセット・マネジメント | 20,698 | 18,644 | 14,374 |
| 運用ポートフォリオその他による電力の売上高 | 24,358 | 19,129 | 14,891 |
| 小計 | 45,056 | 50,525 | 63,806 |
| 売上高合計 | $ 1,507,624 | $ 1,635,433 | $ 1,846,285 |
| 財務データ概要：CSIソーラーおよびリカレント社 | ||
| 2024年 1～9月 | 2023年 1～9月 | |
| （単位：1,000ドル） | ||
| CSIソーラー売上高 | ||
| 太陽電池モジュール | $ 3,337,123 | $ 4,698,279 |
| 太陽光発電システム・キット | 320,554 | 534,858 |
| 蓄電池ソリューション | 572,662 | 49,274 |
| EPCおよびその他 | 106,815 | 185,275 |
| 小計 | 4,337,154 | 5,467,686 |
| リカレント社売上高 | ||
| 太陽光発電および蓄電池資産の売上高 | 18,796 | 377,649 |
| 電力サービス（O&M）およびアセット・マネジメント | 55,210 | 36,469 |
| 運用ポートフォリオその他による電力の売上高 | 61,008 | 29,785 |
| 小計 | 135,014 | 443,903 |
| 売上高合計 | $ 4,472,168 | $ 5,911,589 |
| Canadian Solar Inc. | ||||||
| 未監査連結損益計算書（要約） | ||||||
| （単位：1,000ドル。株式および一株あたりのデータを除く） | ||||||
| 四半期 | 1～9月 | |||||
| 2024年 | 2024年 | 2023年 | 2024年 | 2023年 | ||
| 第3四半期 | 第2四半期 | 第3四半期 | 1～9月 | 1～9月 | ||
| 売上高 | $ 1,507,624 | $ 1,635,433 | $ 1,846,285 | $ 4,472,168 | $ 5,911,589 | |
| 売上原価 | 1,260,188 | 1,353,339 | 1,538,281 | 3,689,885 | 4,845,010 | |
| 売上総利益 | 247,436 | 282,094 | 308,004 | 782,283 | 1,066,579 | |
| 営業費用 | ||||||
| 販管費 | 136,172 | 131,692 | 99,766 | 356,276 | 275,823 | |
| 一般管理費 | 99,989 | 100,911 | 114,033 | 295,593 | 332,252 | |
| 研究開発費 | 30,459 | 25,578 | 28,897 | 90,316 | 69,341 | |
| その他営業利益（純額） | (19,478) | (23,737) | (17,708) | (56,918) | (63,580) | |
| 営業費用合計 | 247,142 | 234,444 | 224,988 | 685,267 | 613,836 | |
| 営業利益 | 294 | 47,650 | 83,016 | 97,016 | 452,743 | |
| その他利益（費用） | ||||||
| 支払利息 | (34,184) | (33,022) | (29,949) | (102,073) | (80,852) | |
| 受取利息 | 13,745 | 14,122 | 18,577 | 62,169 | 35,989 | |
| デリバティブ評価損益（純額） | 14,932 | 81 | (4,291) | (1,681) | (20,465) | |
| 為替差益（純額） | (18,662) | 12,486 | (13,175) | 6,737 | 23,497 | |
| 投資損益（純額） | 3,427 | (835) | 2,332 | 2,761 | 12,667 | |
| その他費用合計 | (20,742) | (7,168) | (26,506) | (32,087) | (29,164) | |
| 税引前利益（損失）および持分法投資損益 | (20,448) | 40,482 | 56,510 | 64,929 | 423,579 | |
| 法人税（費用）効果 | 19,829 | (5,283) | 10,583 | 4,869 | (64,151) | |
| 持分法投資損益 | (5,451) | (7,775) | (4,624) | (12,221) | 7,406 | |
| 純利益（損失） | (6,070) | 27,424 | 62,469 | 57,577 | 366,834 | |
| 差し引き: 非支配持分および償還可能な非支配持分に帰属する純利益 | 7,956 | 23,602 | 40,578 | 55,429 | 91,261 | |
| カナディアン・ソーラーに帰属する純利益（損失） | $ (14,026) | $ 3,822 | $ 21,891 | $ 2,148 | $ 275,573 | |
| 1株あたりの純利益（純損失）：基本 | $ (0.31) | $ 0.02 | $ 0.33 | $ (0.10) | $ 4.23 | |
| 算定の基礎となる株式数：基本 | 66,933,121 | 66,413,750 | 66,010,484 | 66,505,377 | 65,152,583 | |
| 1株あたりの純利益（純損失）：希薄化後 | $ (0.31) | $ 0.02 | $ 0.32 | $ (0.10) | $ 3.88 | |
| 算定の基礎となる株式数：希薄化後 | 66,933,121 | 66,984,783 | 72,934,082 | 66,505,377 | 72,073,501 | |
| Canadian Solar Inc. | ||||||
| 未監査連結包括損益計算書（要約） | ||||||
| （単位：1,000ドル） | ||||||
| 四半期 | 1～9月 | |||||
| 2024年 | 2024年 | 2023年 | 2024年 | 2023年 | ||
| 第3四半期 | 第2四半期 | 第3四半期 | 1～9月 | 1～9月 | ||
| 純利益（損失） | $ (6,070) | $ 27,424 | $ 62,469 | $ 57,577 | $ 366,834 | |
| その他の包括損益 | ||||||
| 為替換算調整 | 130,342 | (59,897) | (29,294) | 16,632 | (74,551) | |
| 売却可能な債券の公正価値の変動による 損益（税引き後） |
(105) | 769 | 121 | 1,544 | (590) | |
| 金利スワップ損益（税引き後） | (8,874) | (481) | 1,869 | (8,390) | 1,697 | |
| 関係会社のデリバティブの公正価値の変動 による損益分配金（税引き後） | (1,908) | (159) | 8,297 | (933) | 8,190 | |
| 包括損益 | 113,385 | (32,344) | 43,462 | 66,430 | 301,580 | |
| 差し引き:非支配持分および償還可能な 非支配持分に帰属する包括利益 | 12,969 | 15,637 | 44,653 | 48,943 | 73,505 | |
| カナディアン・ソーラーに帰属する包括損益 | $ 100,416 | $ (47,981) | $ (1,191) | $ 17,487 | $ 228,075 | |
| Canadian Solar Inc. | ||||
| 未監査連結貸借対照表（要約）（単位：1,000ドル） | ||||
| 2024年 | 2023年 | |||
| 9月30日 | 12月31日 | |||
| 資産の部 | ||||
| 流動資産 | ||||
| 現金および現金同等物 | $ 2,168,777 | $ 1,938,689 | ||
| 拘束預金 | 648,362 | 999,933 | ||
| 売掛金（純額） | 988,610 | 904,943 | ||
| 売掛金（未請求） | 127,454 | 101,435 | ||
| 関係会社買付金 | 21,884 | 40,582 | ||
| 棚卸資産 | 1,263,919 | 1,179,641 | ||
| 回収可能な付加価値税 | 209,236 | 162,737 | ||
| 前払金（純額） | 152,003 | 193,818 | ||
| デリバティブ資産 | 15,145 | 9,282 | ||
| プロジェクト資産 | 437,568 | 280,793 | ||
| 前払い費用とその他の流動資産 | 354,254 | 283,600 | ||
| 流動資産合計 | 6,387,212 | 6,095,453 | ||
| 拘束預金 | 10,655 | 7,810 | ||
| 有形固定資産（純額） | 3,333,543 | 3,088,442 | ||
| 太陽光発電システム（純額） | 1,722,149 | 951,513 | ||
| 繰延税金資産（純額） | 425,890 | 263,458 | ||
| 前払金（純額） | 97,910 | 132,218 | ||
| 関係会社出資金 | 242,372 | 236,928 | ||
| 無形固定資産（純額） | 33,286 | 19,727 | ||
| プロジェクト資産 | 917,554 | 576,793 | ||
| 使用権資産 | 325,129 | 237,007 | ||
| 関係会社買付金 | 54,135 | 32,313 | ||
| その他の固定資産 | 230,153 | 254,098 | ||
| 資産合計 | $ 13,779,988 | $ 11,895,760 | ||
| Canadian Solar Inc. | |||
| 未監査連結貸借対照表（要約）（続き） | |||
| （単位：1,000ドル） | |||
| 2024年 | 2023年 | ||
| 9月30日 | 12月31日 | ||
| 負債、償還可能な非支配持分および純資産 | |||
| 流動負債 | |||
| 短期借入金 | $ 2,502,586 | $ 1,805,198 | |
| 買掛金 | 957,636 | 813,677 | |
| 短期支払手形 | 607,923 | 878,285 | |
| 関係会社借入金 | 12,044 | 511 | |
| その他買掛金 | 1,084,022 | 1,359,679 | |
| 前受金 | 251,932 | 392,308 | |
| デリバティブ負債 | 4,248 | 6,702 | |
| オペレーティングリース債務 | 23,376 | 20,204 | |
| その他の流動負債 | 574,383 | 587,827 | |
| 流動負債合計 | 6,018,150 | 5,864,391 | |
| 長期借入金 | 2,243,673 | 1,265,965 | |
| グリーンボンドおよび転換社債 | 389,386 | 389,033 | |
| 偶発税金債務 | 5,847 | 5,701 | |
| 繰延税金負債 | 90,373 | 82,828 | |
| オペレーティングリース債務 | 205,685 | 116,846 | |
| その他の固定負債 | 609,882 | 465,752 | |
| 負債合計 | 9,562,996 | 8,190,516 | |
| 償還可能な非支配持分 | $ 184,530 | $ — | |
| 純資産の部 | |||
| 普通株式 | 835,543 | 835,543 | |
| 資本剰余金 | 587,052 | 292,737 | |
| 利益剰余金 | 1,551,855 | 1,549,707 | |
| その他の包括損失累計額 | (101,489) | (118,744) | |
| カナディアン・ソーラーの株主資本合計 | 2,872,961 | 2,559,243 | |
| 非支配持分 | 1,159,501 | 1,146,001 | |
| 純資産合計 | 4,032,462 | 3,705,244 | |
| 負債、償還可能な非支配持分および純資産合計 | $ 13,779,988 | $ 11,895,760 | |
| Canadian Solar Inc. | ||||||
| 未監査キャッシュフロー計算書（要約） | ||||||
| （単位：1,000ドル） | ||||||
| 四半期 | 1～9月 | |||||
| 2024年 | 2024年 | 2023年 | 2024年 | 2023年 | ||
| 第3四半期 | 第2四半期 | 第3四半期 | 1～9月 | 1～9月 | ||
| 営業活動 | ||||||
| 純利益（損失） | $ (6,070) | $ 27,424 | $ 62,469 | $ 57,577 | $ 366,834 | |
| 純利益と営業活動を通じて獲得（流出）した キャッシュを一致させるための調整 | 57,395 | 174,201 | 81,295 | 389,946 | 339,667 | |
| 営業資産・負債の変動 | (282,290) | (630,963) | 14,123 | (1,399,313) | (211,883) | |
| 営業活動を通じて獲得（流出）したキャッシュ | (230,965) | (429,338) | 157,887 | (951,790) | 494,618 | |
| 投資活動 | ||||||
| 有形固定資産の購入 | (237,365) | (390,248) | (305,278) | (894,075) | (821,375) | |
| 太陽光発電システムの購入 | (247,219) | (10,936) | (79,527) | (431,496) | (225,722) | |
| その他の投資活動 | (12,124) | 2,515 | (99,935) | (2,777) | (128,945) | |
| 投資活動によるキャッシュフロー | (496,708) | (398,669) | (484,740) | (1,328,348) | (1,176,042) | |
| 財務活動 | ||||||
| 子会社の償還可能な優先株式の売却による 調達資金 | 200,000 | 297,000 | — | 497,000 | — | |
| 子会社の普通株式の買い戻しに対する支払い | (7,064) | (70,624) | — | (77,688) | — | |
| 子会社の普通株式の公募による調達資金 | — | — | 124,252 | — | 927,897 | |
| その他の財務活動 | 1,078,357 | (38,778) | (24,526) | 1,762,991 | 902,715 | |
| 財務活動を通じて獲得したキャッシュ | 1,271,293 | 187,598 | 99,726 | 2,182,303 | 1,830,612 | |
| 為替変動による影響 | 91,933 | (61,483) | (29,980) | (20,803) | (125,659) | |
| 現金、現金同等物および拘束預金の純増（減）額 | 635,553 | (701,892) | (257,107) | (118,638) | 1,023,529 | |
| 期初の現金、現金同等物および拘束預金 | $ 2,192,241 | $ 2,894,133 | $ 3,250,139 | $ 2,946,432 | $ 1,969,503 | |
| 期末の現金、現金同等物および拘束預金 | $ 2,827,794 | $ 2,192,241 | $ 2,993,032 | $ 2,827,794 | $ 2,993,032 | |
