2024.05.23
2024年第1四半期の業績及び最高財務責任者（CFO）の任命を発表
Canadian Solar Inc.（本社：カナダ・オンタリオ州、CEO：ショーン・クー、NASDAQ：CSIQ、以下「カナディアン・ソーラー」）は、2024年5月9日（木）に、2024年第1四半期（2024年1月1日～3月31日）の業績を発表しました。
2024年第1四半期のハイライト
- 太陽電池モジュールの出荷量は6.3GWで、目標レンジ（6.1～6.4GW）を達成。
- 売上高は13億ドルで、目標レンジ（12～14億ドル）を達成。
- 売上総利益率は19.0%で、目標レンジ（17～19%）の上限を達成。
- カナディアン・ソーラーに帰属する純利益は1,200万ドル、希薄化後1株あたりの純利益は0.19ドル。
- e-STORAGEの納入実績は四半期としては過去最高、2023年通期を上回る売上高を達成。
- 2024年5月15日付で、Xinbo Zhu氏をシニア・バイスプレジデント兼最高財務責任者（CFO）に任命（直近の役職はリカレント社（Recurrent Energy）のチーフ・サプライ＆リスクオフィサー。2016年5月から最高財務責任者(CFO)を務めてきたHuifeng Chang博士は最高戦略責任者(CSO)に就任予定。
2024年第1四半期の業績
2024年第1四半期に売上高として計上されたモジュール総出荷量は、前年同期比4%増の6.3GWでした。この出荷量には、自社の大規模太陽光発電プロジェクト向けに出荷した236MWを含みます。
2024年第1四半期の売上高は、前四半期比22%減、前年同期比22%減の13億ドルでした。前四半期比で売上高が減少した主な要因は、モジュール出荷量の減少およびモジュール平均販売価格（ASP）の低下で、この一部は蓄電池ソリューションの売上高の増加と相殺されました。前年同期比で売上高が減少した主な要因はモジュールASPの低下で、この一部は蓄電池ソリューションの売上高およびモジュール出荷量の増加と相殺されました。
2024年第1四半期の売上総利益は、前四半期比18%増、前年同期比21%減の2.53億ドルでした。売上総利益率は19.0%でした（2023年第4四半期：12.5%、前年同期：18.7%）。前四半期比で売上総利益率が増加した主な要因は製造コストの低下で、この一部はモジュールASPの低下と相殺されました。前年同期比で売上総利益率が増加した主な要因は、製造コストの低下および蓄電池ソリューションの売上総利益率の上昇で、この一部はモジュールASPの低下と相殺されました。
2024年第1四半期の営業費用は総額2.04億ドルでした（2023年第4四半期：2.13億ドル、前年同期：1.72億ドル）。
2024年第1四半期の減価償却費は1.1億ドルでした（2023年第4四半期：8,900万ドル、前年同期：6,800万ドル）。前四半期比および前年同期比で減価償却費が増加した主な要因は、垂直統合への継続的な投資と追加的な生産能力拡張です。
2024年第1四半期の支払利息は100万ドル未満でした（2023年第4四半期：1,800万ドル、前年同期：1,200万ドル）。前四半期比および前年同期比で支払利息が減少した主な要因は、反ダンピング関税（AD）および相殺関税（CVD）の保証金の還付によって生み出された受取利息に由来する受益権です。
2024年第1四半期の為替差損およびデリバティブ評価損は400万ドルでした（2023年第4四半期：100万ドル未満の為替差益、前年同期：1,300万ドルの為替差損）。
2024年第1四半期のカナディアン・ソーラーに帰属する純利益は1,200万ドル、希薄化後1株あたり利益は0.19ドルでした（2023年第4四半期：純損失100万ドル、希薄化後1株あたり損失0.02ドル。前年同期：純利益8,400万ドル、希薄化後1株あたり利益1.19ドル）。
2024年第1四半期の営業活動を通じて流出したキャッシュは2.91億ドルでした（2023第4四半期：営業活動を通じて獲得したキャッシュ1.9億ドル、前年同期：同4,700万ドル）。営業活動によるキャッシュフローが流出となった主な要因は、棚卸資産とプロジェクト資産の増加です。
2024年3月31日時点の負債総額は43億ドルで内訳はCSIソーラーが22億ドル、リカレント社が19億ドル、転換社債が2億ドルでした。負債総額が2023年12月31日時点の36億ドルから増加した要因は、運転資本、CSI Solar向けの垂直統合の増強、およびリカレント社向けの新規プロジェクト開発のための借入金の増加です。
事業部門
当社には、リカレント社とCSIソーラー、2つの事業部門があります。それぞれの機能は以下の通りです。
- リカレント社は、15年の実績を持つ世界最大級のクリーンエネルギープロジェクト開発プラットフォームであり、これまでに10GWp以上の太陽光発電プロジェクトと3.3GWhの蓄電池プロジェクトを実現してきました。垂直統合されており、グリーンフィールド・プロジェクトの計画、開発、資金調達、実行から運用・保守（O&M）、資産管理まで、豊富な専門知識を持っています。
- CSIソーラーは、太陽電池モジュールおよび蓄電池の製造、トータルシステムソリューション（インバータ、太陽光発電システム・キット、EPC（設計・調達・建設）サービスを含む）の提供を統括しています。CSIソーラーのe-STORAGEブランドの蓄電池事業には、大規模ターンキー蓄電池システム・ソリューションと、小規模ながら成長している住宅用蓄電池事業が含まれます。これらの蓄電池システム・ソリューション は、将来的な蓄電池容量の増設を含む長期的なサービス契約とともに提供されます。
リカレント社
リカレント社は、2024年3月31日時点で世界に合計26GWpの太陽光発電プロジェクト開発パイプラインと56GWhの蓄電池プロジェクト開発パイプラインを保有する、業界トップレベルの企業です。
リカレント社のビジネスモデルは、これまでは開発から売却までが中心でしたが、現在は、電力販売、O&M、資産運用収入など、経常的に収益を得られる事業によって収益を増やすために、より大きな資産価値を生み出し、特定の市場でプロジェクトの所有権を保持・拡大するための戦略を調整しています。
リカレント社のビジネスモデルは主要3分野（下記）から構成されています。
- 運用ポートフォリオからの売電収入：安定した通貨で成長市場において安定した多様なキャッシュフローを推進します。
- 資産の売却（太陽光発電および蓄電池）：世界のその他の地域において、プロジェクト売却から得られる資産売却益として現金効率の高い資金を受けた成長モデルを推進することで、通貨相場が安定している市場で運用資産を成長させるための資金を確保します。
- 電力サービス（O&M）と資産運用：長期O&M契約（現在、契約締結済みのプロジェクト9.3GW）を通じて、安定的かつ長期的な経常収益の拡大とプロジェクト開発プラットフォームとの相乗効果を生み出します。
2024年1月、当社はブラックロック社からの5億ドルの投資を発表しました。この投資により、リカレント社は米国や欧州など一部の市場で、専業の開発事業者から、開発事業者でありプロジェクトを長期的に保有・運営する企業へと移行するという戦略を実行しながら、価値の高いプロジェクト開発パイプラインを拡大するための追加資本を得ることができます。こうした移行により、ポートフォリオがさらに多様化し、低リスクの通貨でより安定した長期的な収益を生み出すこと、またリカレント社が自社のプロジェクト開発パイプラインでより大きな価値を創造し、維持できるようになることが期待されています。
今回の取引の対象国は、米国、カナダ、スペイン、イタリア、英国、フランス、オランダ、ドイツ、南アフリカ、ブラジル、チリ、コロンビア、オーストラリア、韓国、台湾です。中国と日本におけるカナディアン・ソーラーのプロジェクト開発事業および中南米と台湾における一部の資産は除外されています。規制当局の承認を獲得し、取引契約における特定条件を満たすことで取引が成立します。
ブラックロック社からの5億ドルの投資は、リカレント社の完全希薄化後の発行済み株式の20%に相当する見込みです。カナディアン・ソーラーは、投資完了後のリカレント社の残りの過半数株式を引き続き保有します。
太陽光発電プロジェクト開発パイプライン
リカレント社の太陽光発電プロジェクト開発パイプラインは、2024年3月31日時点で、建設中が1.5GWp、バックログが5.0GWp、初期～中期段階のパイプラインが19.8GWpで、合計26.3GWpでした。プロジェクト・パイプラインの分類は以下の通りです。
- バックログ・プロジェクト：投資リスク期間（状況の急変が起こる可能性がある期間）を過ぎた、今後1～4年間に着工予定の後期段階のプロジェクトです。プロジェクトの投資リスク期日はプロジェクトが建設される国によって異なりますが、プロジェクトが高リスクの開発段階を終えた日と定義されています。通常は、プロジェクトが必要な環境・規制上のすべての許認可を取得済みで、接続契約の締結、FITの確保、電力販売契約（PPA）の締結が完了した後の時点となります。バックログ・プロジェクトの大部分は契約済み（PPAまたはFITの契約を締結済み）で、残りはPPAを締結する可能性がかなり高い状況にあります。
当社のプロジェクト開発パイプラインの規模は、発電容量と蓄電池容量の拡大の可能性、および将来の収益成長の可能性を示す重要な指標ですが、パイプライン・プロジェクトの開発は本質的に不確実です。パイプライン・プロジェクトが適時に完了しなかった場合、期待した効果が期待された範囲で実現できず、当社の事業、財政状況や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の将来の業績および決算に関するガイダンス（目標レンジ）および予測は、パイプラインにある一部の太陽光発電プロジェクトおよび蓄電池プロジェクトの完成を前提としています。実行可能なパイプラインを実行できない場合、ガイダンス（目標レンジ）を下回る可能性があり、普通株式の市場価格、事業、財政状態または業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
下表は、2024年3月31日時点のリカレント社の太陽光発電プロジェクト開発のすべてのパイプラインを示しています。
| 太陽光発電プロジェクト開発パイプライン(2024年3月31日時点)（MWp※） | |||||
| 地域 | 建設中 | バックログ |
中期段階の パイプライン |
初期段階の パイプライン |
合計 |
| 北米 | 424 | 212 | 1,432 | 4,281 | 6,349 |
| 欧州・中東・アフリカ（EMEA）地域 | 47※※ | 2,377 | 2,408 | 5,110 | 9,942 |
| 中南米 | 896※※ | 867 | 83 | 2,832 | 4,678 |
| アジア太平洋地域（日本と中国を除く） | – | 173 | 718 | 1,418 | 2,309 |
| 中国 | 100 | 1,220※※ | – | 1,460 | 2,780 |
| 日本 | 32 | 164 | 14 | 30 | 240 |
| 合計 | 1,499 | 5,013 | 4,655 | 15,131 | 26,298 |
蓄電池プロジェクト開発パイプライン
リカレント社の蓄電池プロジェクト開発パイプラインは、2024年3月31日時点で、建設中およびバックログが4.3GWh、初期～中期段階のパイプラインが51.6GWhで、合計55.9GWhでした。
下表は、2024年3月31日時点のリカレント社の蓄電池プロジェクト開発のすべてのパイプラインを示しています。
| 蓄電池プロジェクト開発パイプライン（2024年3月31日時点）（MWh） | |||||
| 地域 | 建設中 | バックログ |
中期段階の パイプライン |
初期段階の パイプライン |
合計 |
| 北米 | – | 1,600 | 2,180 | 15,084 | 18,864 |
| 欧州・中東・アフリカ（EMEA）地域 | – | 150 | 6,057 | 18,174 | 24,381 |
| 中南米 | – | 1,725 | 800 | – | 2,525 |
| アジア太平洋地域（日本と中国を除く） | 8 | 440 | 400 | 1,240 | 2,088 |
| 中国 | 400 | – | – | 6,000 | 6,400 |
| 日本 | – | 8 | 767 | 900 | 1,675 |
| 合計 | 408 | 3,923 | 10,204 | 41,398 | 55,933 |
稼働中の太陽光発電所および蓄電池プロジェクト（非連結のプロジェクトを含む）
2024年3月31日時点で稼働中の太陽光発電所は合計約1.2GWpで、推定正味再販額の総額は約8.5億ドルでした。推定正味再販額は、リカレント社が現在交渉中の販売価格、あるいは同等の資産の売上高に基づいて算出されています。2024年3月31日時時点で稼働中の蓄電池プロジェクトは合計600MWhです。
| 稼働中の発電所※ | |||||||
| 北米 |
欧州・中東・ アフリカ |
中南米 | アジア太平洋地域 （中国と日本を除く） |
中国 | 日本 | 合計 | |
|
太陽光発電プロジェクト （MWp） |
– | 54 | 836 | 6 | 292 | 59 | 1,247 |
| 蓄電池プロジェクト（MWh） | 280 | – | 20 | 300 | – | 600 | |
※すべての数値は、リカレント社保有分の正味MWpまたはMWh。総容量は、太陽光発電プロジェクトが1,992MWp、蓄電池プロジェクトが1,720MWh（第三者に販売済み分を含む）。
業績
下表は、各期間におけるリカレント社の事業に関する未監査の業績概要を示しています。
| リカレント社の業績 | |||
| （単位：1,000ドル、%がついている数値を除く） | |||
| 四半期 | |||
| 2024年第1四半期 | 2023年第4四半期 | 2023年第1四半期 | |
| 売上高 | 39,433 | 53,750 | 20,052 |
| 売上原価 | 26,381 | 31,995 | 12,843 |
| 売上総利益 | 13,052 | 21,755 | 7,209 |
| 営業費用 | 33,573 | 22,938 | 22,414 |
| 営業損失※ | -20,521 | -1,183 | -15,205 |
| 売上総利益率 | 33.1 % | 40.5 % | 36.0 % |
| 営業利益率 | -52.0 % | -2.2 % | -75.8 % |
CSIソーラー部門
太陽電池モジュールおよび太陽光発電システム・キット
CSIソーラーは、2024年第1四半期に6.3GWの太陽電池モジュールおよび太陽光発電システム・キットを70カ国以上に出荷しました。2024年第1四半期の出荷量の上位5カ国は、中国、米国、パキスタン、ブラジル、スペインでした。
下表は、CSIソーラーの生産能力拡張目標（更新版）を示しています。
| 太陽電池生産能力（GW/年）※ | |||
|
2024年3月 実績 |
2024年6月 計画 |
2024年12月 計画 |
|
| インゴット | 20.4 | 20.4 | 50.4 |
| ウエハー | 24.0 | 28.0 | 50.0 |
| セル | 48.4 | 48.4 | 55.7 |
| モジュール | 58.0 | 60.0 | 61.0 |
※各時点における年間生産能力。生産能力拡張計画は、市況および資本配分計画に応じて予告なく変更する可能性があります。
e-STORAGE：蓄電池ソリューション
e-STORAGEは、CSIソーラーの産業用蓄電池製造の子会社およびプラットフォームです。e-STORAGEは、幅広い用途向けのバンカブル（融資適格）でエンドツーエンド、ターンキーの産業用蓄電池システム・ソリューションを含む、競争力のあるターンキーの産業用統合蓄電池ソリューションをお客様に提供しています。システム性能の高さに加え、将来的な蓄電池容量の増設を含む長期サービス契約も提供され、長期的に安定した収入をもたらします。
2024年3月31日時点で、e-STORAGEのターンキープロジェクトのパイプライン総容量は約56GWhでした。これには契約済プロジェクトと建設中のプロジェクト、および交渉プロセスのさまざまな段階にあるプロジェクトが含まれます。e-STORAGEはまた、長期サービス契約を締結済みの合計約3.1GWhの稼働済みの蓄電池プロジェクトも保有していました（すべてe-STORAGEがこれまでに開発した蓄電池プロジェクト）。
2024年3月31日現在、長期サービス請負契約を含む受注残は25億ドルでした。これらは、お客様に対する契約上の義務を伴う契約締結済みの注文であり、複数年にわたり、重要な収益の見通しを示すものです。
下表は、e-STORAGEの蓄電池生産能力拡張目標を示しています。
| 蓄電池生産能力（GWh/年）※ | 2024年3月 実績 | 2025年12月 計画 |
| SolBank | 20.0 | 30.0 |
※各時点における年間生産能力。生産能力拡張計画は、市況および資本配分計画に応じて予告なく変更する可能性があります。
業績
下表は、各期間におけるCSIソーラー部門の事業に関する未監査の業績概要を示しています。
| CSIソーラー部門の業績※ （単位：1,000ドル、%がついている数値を除く） |
|||
| 四半期 | |||
| 2024年第1四半期 | 2023年第4四半期 | 2023年第1四半期 | |
| 売上高 | 1,342,153 | 1,701,320 | 1,709,730 |
| 売上原価 | 1,094,568 | 1,494,723 | 1,394,121 |
| 売上総利益 | 247,585 | 206,597 | 315,609 |
| 営業費用 | 165,113 | 166,120 | 146,151 |
| 営業利益 | 82,472 | 40,477 | 169,458 |
| 売上総利益率 | 18.4 % | 12.1 % | 18.5 % |
| 営業利益率 | 6.1 % | 2.4 % | 9.9 % |
※第三者顧客およびリカレント社への販売の効果を含みます。会社間取引の消去に関する情報は、添付の財務諸表をご参照ください。一部のサービスが当社の2つの事業部門によって共有されているため、営業利益は、経営陣による配分・推定値を反映しています。
下表は、CSIソーラーの売上高の地域別分布を示しています。
| CSIソーラーの売上高の地域別分布※（単位：100万ドル、%がついている数値を除く） | ||||||
| 2024年 第1四半期 |
売上高における 比率（%） |
2023年 第4四半期 |
売上高における 比率（%） |
2023年 第1四半期 |
売上高における 比率（%） |
|
| 米州 | 676 | 53 | 579 | 35 | 632 | 38 |
| アジア | 417 | 32 | 738 | 45 | 555 | 33 |
| 欧州およびその他 | 197 | 15 | 331 | 20 | 494 | 29 |
| 合計 | 1,290 | 100 | 1,648 | 100 | 1,681 | 100 |
※CSIソーラーからリカレント社への売上を除く。
業績見通し
当社の業績見通しは、市況、受注量、生産能力、投入資材価格、為替変動、プロジェクト売却の予定時期、世界の経済情勢などの要因を考慮した、経営陣の最新の見解および予測に基づいています。お客様の需要、プロジェクトの建設・売却スケジュール、製品の販売価格・コスト、サプライチェーンの制約や地政学的な紛争などに関する見通しは不確実な要素を含んでいます。経営陣の見解および予測は、予告なく変更される可能性があります。
2024年第2四半期の総売上高は15億～17億ドルの見込みです。売上総利益率は16～18%と予想しています。CSIソーラーの売上高として計上されるモジュール総出荷量は7.5～8.0GW（このうち約100MWが自社プロジェクトへの出荷量）の見込みです。2024年第2四半期のCSIソーラーによる蓄電池総出荷量は1.4～1.6GWh（このうち約800MWが自社プロジェクトへの出荷量）の見込みです。
2024年通期については、CSIソーラーのモジュール総出荷量を35～40GW（このうち約2GWが自社プロジェクト向け）、蓄電池総出荷量を6.0～6.5GWh（このうち約2.5GWhが自社プロジェクト向け）と見込んでいます。総売上高は73億～83億ドルと見込んでいます。
最近の動向
カナディアン・ソーラー
2024年5月8日、当社は、日本初の長期脱炭素電源オークションにおいて、3件の蓄電池プロジェクト、合計193MWを落札したことを発表しました。当社はこのオークションで落札された蓄電池プロジェクト総容量の13.3%を落札しました。
2024年4月29日、当社は、2023年に発行した185億円（1.2億ドル）のグリーン・サムライ私募債に対して、「Environmental Finance」誌のグリーンプロジェクトボンド・オブ・ザ・イヤーを受賞したことを発表しました。この私募債は、当社のグローバル開発事業部門であるリカレント社（Recurrent Energy）にとって、開発中の太陽光発電・蓄電池プロジェクトとアセット・マネジメント事業を成長させる力となります。Environmental Finance誌は世界的な環境金融専門誌であり、毎年実施しているサステナブル・デット・アワード（Sustainable Debt Awards）では、環境にやさしく、社会に貢献し、サステナブル、かつサステナビリティに関連した先進的な債券や融資取引を称え、市場革新性を表彰しています。
2024年4月17日、当社は、世界最大級かつ最も信頼されている企業サステナビリティ評価機関のひとつであるEcoVadis社（本社フランス・パリ）のサステナビリティ評価において、「シルバー」に格付けされたことを発表しました。また、当社は太陽光発電業界内でEcoVadis社が評価した企業の上位5%にランクインしました。特に、環境では業界内の上位3%、持続可能な調達では上位4%にランクインしています。
リカレント社
2024年4月15日、当社は、ブラジルの152MWpのジャイバIII太陽光発電プロジェクトの建設・運営資金として、ノルデステ銀行（BNB, Banco do Nordeste do Brasil）からノンリコースのプロジェクトファイナンスで3.43億ブラジルレアル（約7,000万ドル）を調達したことを発表しました。リカレント社は、民間入札を通じて、ジャイバIIIプロジェクトについて、ブラジルの大手平鋼メーカーであるウジミナス社と15年間のインフレ調整済みの電力販売契約（PPA）を締結しました。このプロジェクトは現在建設中で、2024年第4四半期に運転を開始する予定です。
2024年4月3日、当社は、インベステック・バンク社が率いる国際銀行グループと最大1.1億ユーロ（1.2億ドル）の多通貨型融資枠契約を締結したことを発表しました。この融資枠は、5,500万ユーロの期限付き融資と5,500万ユーロのリボルビング・クレジット・ファシリティで構成され、期間は合計3年間です。今回の融資は、独立系発電事業者（IPP）へと移行し、成長戦略を加速させているリカレント社による世界的な太陽光発電および蓄電池のプロジェクト・パイプラインの実行を支援する予定です。
2024年3月20日、当社は、スペイン南部で総容量420MWp以上の太陽光発電ポートフォリオを買収したことを発表しました。このポートフォリオは、アンダルシア州セビリアの町カルモナにあり、レイI、II、III、IVの4件のプロジェクトのクラスターで構成されています。これらのプロジェクトは現在建設中で、当社のN型両面発電型TOPConモジュール「TopBiHiKu 7」が採用される予定です。
財務データ
下表は、CSIソーラーおよびリカレント社の事業に関する未監査の財務データ概要を示しています。
| 財務データ概要：CSIソーラーおよびリカレント社 | ||||
| 2024年第1四半期 | ||||
| （単位：1,000ドル、%がついている数値を除く） | ||||
| CSI社 | リカレント社 |
配賦不能費用控除・ セグメント間取引消去（1） |
合計 | |
| 売上高 | $1,342,153 | $39,433 | ($52,475) | $1,329,111 |
| 売上原価 | 1,094,568 | 26,381 | -44,591 | 1,076,358 |
| 売上総利益 | 247,585 | 13,052 | -7,884 | 252,753 |
| 売上総利益率 | 18.4 % | 33.1 % | — | 19.0 % |
| 営業利益（損失）（2） | $82,472 | ($20,521) | ($12,879) | $49,072 |
| 付帯情報 | ||||
| 支払利息(3) | ($15,709) | ($14,289) | ($4,869) | ($34,867) |
| 受取利息(3) | 31,869 | 2,404 | 29 | 34,302 |
| 現金および現金同等物 | $1,819,182 | $251,421 | $6,889 | $2,077,492 |
| 拘束預金（流動資産・固定資産） | 815,776 | 865 | — | 816,641 |
| ノンリコースローン（非遡及型融資） | — | 480,799 | — | 480,799 |
| その他の短期・長期借入金 | 2,036,675 | 1,251,319 | — | 3,287,994 |
| グリーンボンドおよび転換社債 | — | 152,520 | 227,793 | 380,313 |
| 財務データ概要：CSIソーラーおよびリカレント社 | ||||
| 2023年第1四半期 | ||||
| （単位：1,000ドル、%がついている数値を除く） | ||||
| CSIソーラー | リカレント社 | 配賦不能費用控除・ セグメント間取引消去（1） |
合計 | |
| 売上高 | $1,709,730 | $20,052 | ($28,501) | $1,701,281 |
| 売上原価 | 1,394,121 | 12,843 | -23,684 | 1,383,280 |
| 売上総利益 | 315,609 | 7,209 | -4,817 | 318,001 |
| 売上総利益率 | 18.5 % | 36.0 % | — | 18.7 % |
| 営業利益（損失）（2） | $169,458 | ($15,205) | ($8,649) | $145,604 |
| 付帯情報 | ||||
| 支払利息(3) | ($13,588) | ($5,065) | ($1,795) | ($20,448) |
| 受取利息(3) | 6,477 | 1,452 | 27 | 7,956 |
(1) セグメント間取引消去および経営陣による事業部門業績評価で考慮されていない配賦不能費用を含みます。
(2) 一部のサービスが当社の2つの事業部門によって共有されているため、営業利益（損失）は経営陣による配分・推定値を反映しています。
(3) 第三者への支払利息と、第三者からの受取利息です。
| 財務データ概要：CSIソーラーおよびリカレント社 | |||
|
2024年 第1四半期 |
2023年 第4四半期 |
2023年 第1四半期 |
|
| （単位：1,000ドル） | |||
| CSIソーラー売上高 | |||
| 太陽電池モジュール | $912,150 | $1,243,066 | $1,454,876 |
| 太陽光発電システム・キット | 99,247 | 144,492 | 133,587 |
| 蓄電池ソリューション | 251,473 | 195,899 | 14,810 |
| EPCおよびその他 | 26,808 | 64,830 | 77,956 |
| 小計 | 1,289,678 | 1,648,287 | 1,681,229 |
| リカレント社売上高 | |||
| 太陽光発電および蓄電池資産の売上高 | 6,044 | 21,449 | 4,621 |
| 電力サービス（O&M）およびアセット・マネジメント | 15,868 | 15,910 | 8,687 |
| 運用ポートフォリオその他による電力の売上高 | 17,521 | 16,391 | 6,744 |
| 小計 | 39,433 | 53,750 | 20,052 |
| 売上高合計 | $1,329,111 | $1,702,037 | $1,701,281 |
| Canadian Solar Inc. | |||
|
未監査連結損益計算書（要約） （単位：1,000ドル。株式および一株あたりのデータを除く） |
|||
| 四半期 | |||
|
2024年 第1四半期 |
2023年 第4四半期 |
2023年 第1四半期 |
|
| 売上高 | $1,329,111 | $1,702,037 | $1,701,281 |
| 売上原価 | 1,076,358 | 1,488,633 | 1,383,280 |
| 売上総利益 | 252,753 | 213,404 | 318,001 |
| 営業費用 | |||
| 販管費 | 88,412 | 93,847 | 88,371 |
| 一般管理費 | 94,693 | 108,236 | 78,648 |
| 研究開発費 | 34,279 | 31,503 | 17,307 |
| その他営業利益（純額） | -13,703 | -20,759 | -11,929 |
| 営業費用合計 | 203,681 | 212,827 | 172,397 |
| 営業利益 | 49,072 | 577 | 145,604 |
| その他利益（費用） | |||
| 支払利息 | -34,867 | -33,247 | -20,448 |
| 受取利息 | 34,302 | 15,632 | 7,956 |
| デリバティブ評価損益（純額） | -16,694 | -7,039 | 7,601 |
| 為替差損益（純額） | 12,913 | 7,058 | -20,860 |
| 投資利益（純額） | 169 | 1,965 | 8,380 |
| その他費用合計 | -4,177 | -15,631 | -17,371 |
| 税引前利益（損失）および持分法投資損益 | 44,895 | -15,054 | 128,233 |
| 法人税費用の戻し入れ（法人税費用） | -9,677 | 4,650 | -28,715 |
| 持分法投資利益 | 1,005 | 7,204 | 7,311 |
| 純利益（損失） | 36,223 | -3,200 | 106,829 |
|
差し引き: 非支配持分に帰属する 純利益（損失） |
23,871 | -1,814 | 23,117 |
|
カナディアン・ソーラーに帰属する 純利益（損失） |
$12,352 | ($1,386) | $83,712 |
| 1株あたりの純利益（損失）：基本 | $0.19 | $ (0.02) | $ 1.30 |
| 算定の基礎となる株式数：基本 | 66,164,560 | 66,035,331 | 64,517,935 |
| 1株あたりの純利益（損失）：希薄化後 | $0.19 | $ (0.02) | $ 1.19 |
| 算定の基礎となる株式数：希薄化後 | 66,642,725 | 66,035,331 | 71,424,749 |
| Canadian Solar Inc. | |||
| 未監査連結損益計算書（要約）（単位：1,000ドル。株式および一株あたりのデータを除く） | |||
| 四半期 | |||
| 2024年 | 2023年 | 2023年 | |
| 第1四半期 | 第4四半期 | 第1四半期 | |
| 売上高 | $1,329,111 | $1,702,037 | $1,701,281 |
| 売上原価 | 1,076,358 | 1,488,633 | 1,383,280 |
| 売上総利益 | 252,753 | 213,404 | 318,001 |
| 営業費用 | |||
| 販管費 | 88,412 | 93,847 | 88,371 |
| 一般管理費 | 94,693 | 108,236 | 78,648 |
| 研究開発費 | 34,279 | 31,503 | 17,307 |
| その他営業利益（純額） | -13,703 | -20,759 | -11,929 |
| 営業費用合計 | 203,681 | 212,827 | 172,397 |
| 営業利益 | 49,072 | 577 | 145,604 |
| その他利益（費用） | |||
| 支払利息 | -34,867 | -33,247 | -20,448 |
| 受取利息 | 34,302 | 15,632 | 7,956 |
| デリバティブ評価損益（純額） | -16,694 | -7,039 | 7,601 |
| 為替差損益（純額） | 12,913 | 7,058 | -20,860 |
| 投資利益（純額） | 169 | 1,965 | 8,380 |
| その他費用合計 | -4,177 | -15,631 | -17,371 |
| 税引前利益（損失）および持分法投資損益 | 44,895 | -15,054 | 128,233 |
| 法人税費用の戻し入れ（法人税費用） | -9,677 | 4,650 | -28,715 |
| 持分法投資利益 | 1,005 | 7,204 | 7,311 |
| 純利益（損失） | 36,223 | -3,200 | 106,829 |
|
差し引き: 非支配持分に帰属する純利益 （損失） |
23,871 | -1,814 | 23,117 |
|
カナディアン・ソーラーに帰属する純利益 （損失） |
$12,352 | ($1,386) | $83,712 |
| 1株あたりの純利益（損失）：基本 | $0.19 | $ (0.02) | $ 1.30 |
| 算定の基礎となる株式数：基本 | 66,164,560 | 66,035,331 | 64,517,935 |
| 1株あたりの純利益（損失）：希薄化後 | $0.19 | $ (0.02) | $ 1.19 |
| 算定の基礎となる株式数：希薄化後 | 66,642,725 | 66,035,331 | 71,424,749 |
| Canadian Solar Inc. | |||
| 未監査連結包括損益計算書（要約）（単位：1,000ドル） | |||
| 四半期 | |||
|
2024年 第1四半期 |
2023年 第4四半期 |
2023年 第1四半期 |
|
| 純利益（損失） | $36,223 | ($3,200) | $106,829 |
| その他の包括損益 | |||
| 為替換算調整 | -53,813 | 82,692 | 23,250 |
|
売却可能な債券の公正価値の変動による 損益（税引き後） |
880 | -2,897 | 339 |
| 金利スワップ損益（税引き後） | 965 | -2,821 | -105 |
| 関係会社のデリバティブの公正価値の変動 | 1,134 | 3,074 | -610 |
| による損益分配金（税引き後） | |||
| 包括損益 | -14,611 | 76,848 | 129,703 |
| 差し引き: 非支配持分に帰属する包括利益 | 20,337 | 17,324 | 25,162 |
| カナディアン・ソーラーに帰属する包括損益 | ($34,948) | $59,524 | $104,541 |
| Canadian Solar Inc. | ||
| 未監査連結貸借対照表（要約）（単位：1,000ドル） | ||
| 2024年 | 2023年 | |
| 3月31日 | 12月31日 | |
| 資産の部 | ||
| 流動資産 | ||
| 現金および現金同等物 | $2,077,492 | $1,938,689 |
| 拘束預金 | 812,145 | 999,933 |
| 売掛金（純額） | 809,398 | 904,943 |
| 売掛金（未請求） | 125,538 | 101,435 |
| 関係会社買付金 | 35,260 | 40,582 |
| 棚卸資産 | 1,394,996 | 1,179,641 |
| 回収可能な付加価値税 | 168,622 | 162,737 |
| 前払金（純額） | 228,547 | 193,818 |
| デリバティブ資産 | 4,004 | 9,282 |
| プロジェクト資産 | 277,945 | 280,793 |
| 前払い費用とその他の流動資産 | 243,751 | 283,600 |
| 流動資産合計 | 6,177,698 | 6,095,453 |
| 拘束預金 | 4,496 | 7,810 |
| 有形固定資産（純額） | 3,052,995 | 3,088,442 |
| 太陽光発電システム（純額） | 1,164,625 | 951,513 |
| 繰延税金資産（純額） | 277,923 | 263,458 |
| 前払金（純額） | 201,178 | 132,218 |
| 関係会社出資金 | 237,521 | 236,928 |
| 無形固定資産（純額） | 35,390 | 19,727 |
| プロジェクト資産 | 703,702 | 576,793 |
| 使用権資産 | 232,282 | 237,007 |
| 関係会社買付金 | 38,282 | 32,313 |
| その他の固定資産 | 240,678 | 254,098 |
| 資産合計 | $12,366,770 | $11,895,760 |
| Canadian Solar Inc. | ||
| 未監査連結貸借対照表（要約）（続き）（単位：1,000ドル） | ||
| 2024年 | 2023年 | |
| 3月31日 | 12月31日 | |
| 負債・純資産の部 | ||
| 流動負債 | ||
| 短期借入金 | $2,180,348 | $1,805,198 |
| 買掛金 | 818,189 | 813,677 |
| 短期支払手形 | 895,607 | 878,285 |
| 関係会社借入金 | 1,016 | 511 |
| その他買掛金 | 1,278,844 | 1,359,679 |
| 前受金 | 362,323 | 392,308 |
| デリバティブ負債 | 10,005 | 6,702 |
| オペレーティングリース債務 | 19,497 | 20,204 |
| その他の流動負債 | 472,659 | 587,827 |
| 流動負債合計 | 6,038,488 | 5,864,391 |
| 長期借入金 | 1,588,445 | 1,265,965 |
| グリーンボンドおよび転換社債 | 380,313 | 389,033 |
| 偶発税金債務 | 5,847 | 5,701 |
| 繰延税金負債 | 82,637 | 82,828 |
| オペレーティングリース債務 | 111,606 | 116,846 |
| その他の固定負債 | 468,018 | 465,752 |
| 負債合計 | 8,675,354 | 8,190,516 |
| 純資産の部 | ||
| 普通株式 | 835,543 | 835,543 |
| 資本剰余金 | 298,480 | 292,737 |
| 利益剰余金 | 1,562,059 | 1,549,707 |
| その他の包括損失累計額 | -166,044 | -118,744 |
|
カナディアン・ソーラーの株主資本合計 |
2,530,038 | 2,559,243 |
| 非支配持分 | 1,161,378 | 1,146,001 |
| 純資産合計 | 3,691,416 | 3,705,244 |
| 負債・純資産合計 | $12,366,770 | $11,895,760 |
| Canadian Solar Inc. | |||
| 未監査キャッシュフロー計算書（要約）（単位：1,000ドル） | |||
| 四半期 | |||
|
2024年 第1四半期 |
2023年 第4四半期 |
2023年 第1四半期 |
|
| 営業活動 | |||
| 純利益（損失） | $36,223 | ($3,200) | $106,829 |
| 純利益と営業活動を通じて（流出）獲得した | 158,350 | 171,051 | 67,738 |
| キャッシュを一致させるための調整 | |||
| 営業資産・負債の変動 | -486,060 | 22,146 | -127,395 |
| 営業活動によるキャッシュフロー | -291,487 | 189,997 | 47,172 |
| 投資活動 | |||
| 有形固定資産の購入 | -266,462 | -295,086 | -233,032 |
| 太陽光発電システムの購入 | -173,341 | -183,277 | -109,866 |
| その他の投資活動 | 6,832 | -17,011 | -11,083 |
| 投資活動によるキャッシュフロー | -432,971 | -495,374 | -353,981 |
| 財務活動 | |||
| その他の財務活動 | 723,412 | 222,216 | 379,749 |
| 財務活動を通じて獲得したキャッシュ | 723,412 | 222,216 | 379,749 |
| 為替変動による影響 | -51,253 | 36,561 | 33,090 |
| 現金、現金同等物および拘束預金の純増（減）額 | -52,299 | -46,600 | 106,030 |
| 期初の現金、現金同等物および拘束預金 | $2,946,432 | $2,993,032 | $1,969,503 |
| 期末の現金、現金同等物および拘束預金 | $2,894,133 | $2,946,432 | $2,075,533 |
