2023.12.01news

2023年第3四半期の業績発表

 Canadian Solar Inc.(本社:カナダ・オンタリオ州、CEO:ショーン・クー、NASDAQ:CSIQ、以下「カナディアン・ソーラー」)は、2023年11月14日(火)に、2023年第3四半期(2023年7月1日~9月30日)の業績を発表しました。

2023年第3四半期のハイライト

  • モジュール出荷量は前年同期比39%増の8.3GW。
  • 売上高は18.5億ドル、売上総利益率は16.7%、カナディアン・ソーラーに帰属する希薄化後1株あたりの純利益は0.32ドル。
  • 2023年11月14日時点のe-STORAGEの契約受注残は26億ドル、この約半分は2024年に納入予定です。良好なコスト環境に支えられ、売上総利益率と純利益率が向上する可能性があります。
  • リカレント社(Recurrent Energy)の開発パイプライン総容量は、2023年9月30日時点で太陽光発電プロジェクト26GWpと蓄電池プロジェクト55GWhまで拡大しました。

2023年第3四半期の業績

 2023年第3四半期に売上高として計上されたモジュール総出荷量は、前年同期比39%増、前四半期比1%増の8.3GWでした。この出荷量には、自社の大規模太陽光発電プロジェクト向けに出荷した82MWを含みます。

 2023年第3四半期の売上高は、前四半期比22%減、前年同期比4%減の18億ドルでした。前四半期比で売上高が減少した要因は、第3四半期のプロジェクト売却の減少とモジュール平均販売価格の低下です。この一部はモジュール出荷量の増加と相殺されました。

 2023年第3四半期の売上総利益は、前四半期比30%減、前年同期比15%減の3.08億ドルでした。売上総利益率は16.7%(2023年第2四半期:18.6%)でした。売上総利益率が低下した主な要因は、プロジェクト売却による利益率とモジュール平均販売価格の低下で、この一部は、製造コストの低下により相殺されました。

 2023年第3四半期の営業費用は総額2.25億ドルでした(2023年第2四半期:2.16億ドル、前年同期:2.74億ドル)。前四半期比で営業費用が増加した要因は、輸送費の高騰、TOPConの増産、研究開発費の増大です。この一部は、2023年第2四半期のCSI Solarの新規株式公開(IPO)に伴う株式報酬費用が前四半期比で減少したことによって相殺されました。

 2023年第3四半期の減価償却費は7,600万ドルでした(2023年第2四半期:7,300万ドル、前年同期:5,600万ドル)。前四半期比で減価償却費が増加した主な要因は、当社が継続して行った生産能力の拡張です。

 2023年第3四半期の支払利息は1,100万ドルでした(2023年第2四半期:支払利息2,100万ドル、前年同期:受取利息400万ドル)。前四半期比で支払利息が減少した要因は、当社の現金残高に対する金利収入の増加です。

 2023年第3四半期の為替差損およびデリバティブ評価損は1,700万ドルでした(2023年第2四半期:3,400万ドルの為替差益、前年同期:3,900万ドルの為替差益)。為替差損およびデリバティブ評価損となった主な要因は、米ドルに対するユーロ安と、人民元の為替ヘッジによる損失です。

 2023年第3四半期のカナディアン・ソーラーに帰属する純利益は2,200万ドル、希薄化後1株あたり利益は0.32ドルでした(2023年第2四半期:純利益1.7億ドル、希薄化後1株あたり利益2.39ドル、前年同期:純利益7,800万ドル、希薄化後1株あたり利益1.12ドル)。

 2023年第3四半期に営業活動を通じて獲得したキャッシュは1.58億ドルでした(2023年第2四半期:2.9億ドル)。前四半期比で営業活動によるキャッシュフローが減少した主な要因は、純利益の減少です。

 2023年9月30日時点の負債総額は33億ドルでした。内訳は、CSIソーラーが17.2億ドル、リカレント社が13.81億ドル、転換社債が2.27億ドルです。負債総額は、2023年6月30日時点の33億ドルと同額でした。

企業構造

 当社には、リカレント社(旧グローバル・エネルギー)とCSIソーラー、2つの事業部門があります。それぞれの機能は以下の通りです。

  • リカレント社(旧グローバル・エネルギー)は、14年の実績を持つ世界最大級のクリーンエネルギープロジェクト開発プラットフォームであり、これまでに約9.3GWpの太陽光発電プロジェクトと3GWh以上の蓄電池プロジェクトを実現してきました。垂直統合されており、グリーンフィールド・プロジェクトの計画、開発、資金調達、実行から運用・保守(O&M)、資産管理まで、豊富な専門知識を持っています。
  • CSIソーラーは、太陽電池モジュールおよび蓄電池の製造と、トータルシステムソリューション(インバータ、太陽光発電システム・キット、EPC(設計・調達・建設)サービスを含む)の提供を統括しています。CSIソーラーのe-STORAGEブランドの蓄電池事業には、大規模ターンキー蓄電池システム・ソリューションと、小規模ながら成長している住宅用蓄電池事業が含まれます。これらの蓄電池システム・ソリューションは、将来的な蓄電池容量の増設を含む長期的なサービス契約とともに提供されます。

リカレント社(旧グローバル・エネルギー)

 リカレント社は、2023年9月30日時点で合計26GWpの太陽光発電プロジェクト開発パイプラインと55GWhの蓄電池プロジェクト開発パイプラインを保有する、業界トップレベルの企業です。

リカレント社のビジネスモデルは、これまでは開発から売却までが中心でしたが、現在は、電力販売、O&M、資産運用収入などの経常利益を通じて生み出される収益を増やすために、より大きな資産価値を生み出し、特定の市場でプロジェクトの所有権を保持・拡大するための戦略を調整しています。

リカレント社のビジネスモデルは主要3分野(下記)から構成されることになります。

  • 運用ポートフォリオ:安定した通貨で成長市場において安定した多様なキャッシュフローを推進します。
  • プロジェクト売却(資産の再投資):世界のその他の地域において、プロジェクト売却から得られる資産売却益として現金効率の高い資金を受けた成長モデルを推進することで、安定した通貨市場で運用資産を成長させるための資金を確保します。
  • 電力サービス:長期O&M契約を通じた電力サービス(現在、契約締結済みのプロジェクト8GW)を通じて、プロジェクト開発プラットフォームによる安定的かつ長期的な経常収益と相乗効果を推進します。

 リカレント社は、貴重な太陽光発電および蓄電池の資産を長期的に保有するために、引き続き成長戦略を調整・評価しています。

太陽光発電プロジェクト開発パイプライン

 リカレント社の太陽光発電プロジェクト開発パイプラインは、2023年9月30日時点で、建設中が1.8GWp、バックログが6.0GWp、初期~中期段階のパイプラインが18.7GWpで、合計26.5GWpでした。プロジェクト・パイプラインの分類は以下の通りです。

  • バックログ・プロジェクト:バックログ・プロジェクトは、投資リスク期間(状況の急変が起こる可能性がある期間)を過ぎた、今後1~4年間に着工予定の後期段階のプロジェクトです。プロジェクトの投資リスク期日はプロジェクトが建設される国によって異なりますが、プロジェクトが高リスクの開発段階を終えた日と定義されています。通常は、プロジェクトが必要な環境・規制上のすべての許認可を取得済みで、接続契約の締結、FITの確保、電力売買契約(PPA)の締結が完了した後の時点となります。バックログ・プロジェクトの大部分は契約済み(PPAまたはFITの契約を締結済み)で、残りはPPAを締結する可能性がかなり高い状況にあります。
  • 中期段階のパイプライン・プロジェクト:接続契約を締結済み、あるいは締結する可能性が90%超の中期段階のプロジェクトです。
  • 初期段階のパイプライン・プロジェクト:リカレント社が管理する、接続契約の締結手続き中の初期段階のプロジェクトです。

 当社のプロジェクト開発パイプラインの規模は、発電容量と蓄電池容量の拡大の可能性、および将来の収益成長の可能性を示す重要な指標ですが、パイプライン・プロジェクトの開発は本質的に不確実です。パイプライン・プロジェクトが適時に完了しなかった場合、期待した効果が期待された範囲で実現できず、当社の事業、財政状況や業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の将来の業績および決算に関するガイダンス(目標レンジ)および予測は、パイプラインにある一部の太陽光発電プロジェクトおよび蓄電池プロジェクトの完成を前提としています。実行可能なパイプラインを実行できない場合、ガイダンス(目標レンジ)を下回る可能性があり、普通株式の市場価格、事業、財政状態または業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

 下表は、2023年9月30日時点のリカレント社の太陽光発電プロジェクト開発のすべてのパイプラインを示しています。

太陽光発電プロジェクト・パイプライン(2023年9月30日時点)(MWp)※
地域 建設中 バックログ 中期段階の
パイプライン
初期段階の
パイプライン
合計
北米 297 127 1,841 4,710 6,975
中南米 1,051※※ 1,437※※ 452 2,418 5,358
欧州・中東・アフリカ(EMEA)地域 89※※ 2,233 2,427 3,756 8,505
日本 3 167 14 2 186
中国 400 1,845※※ 1,000 3,245
アジア太平洋地域(日本と中国を除く) 187 830 1,209 2,226
合計 1,840 5,996 5,564 13,095 26,495

※すべての数字は正味MWp。

※※建設中のプロジェクト671MWpおよび第三者所有または第三者に販売済みのバックログ・プロジェクト711MWpを含む。

蓄電池プロジェクト開発パイプライン

 リカレント社の蓄電池プロジェクト開発パイプラインは、2023年9月30日時点で、建設中およびバックログが4.6GWh、初期~中期段階のパイプラインが50.0GWhで、合計54.5GWhでした。

 下表は、2023年9月30日時点のリカレント社の蓄電池プロジェクト開発のすべてのパイプラインを示しています。

蓄電池プロジェクト開発パイプライン(2023年9月30日時点)(MWh)
地域 建設中 バックログ 中期段階の
パイプライン
初期段階の
パイプライン
合計
北米 1,600 2,298 15,442 19,340
中南米 2,205 1,000 3,205
欧州・中東・アフリカ(EMEA)地域 110 4,418 16,069 20,597
日本 129 1,067 1,196
中国 7,900 7,900
アジア太平洋地域(日本と中国を除く) 10 654 1,640 2,304
合計 10 4,569 7,845 42,118 54,542

稼働中の太陽光発電所および蓄電池プロジェクト(非連結のプロジェクトを含む)

 2023年9月30日時点で稼働中の太陽光発電所は合計847MWpで、正味再販額の総額は推定約7.4億ドルでした。推定再販額は、リカレント社が現在交渉中の販売価格、あるいは同等の資産の売上高に基づいて算出されています。2023年9月30日時点で稼働中の蓄電池プロジェクトは合計594MWhです。

稼働中の発電所(MWp)※
  北米 中南米 日本 中国 アジア太平洋地域
(日本と中国を除く)
合計
太陽光発電プロジェクト(MWp) 684 63 91 9 847
蓄電池プロジェクト(MWh) 280 300 14 594

※すべての数値は、リカレント社保有分の正味MWpまたはMWh。総容量は、太陽光発電プロジェクトが1,294MWp、蓄電池プロジェクトが1,714MWh(第三者に販売済み分を含む)。

業績

 下表は、各期間におけるリカレント社の事業に関する未監査の業績概要を示しています。

リカレント社の業績(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  四半期 1~9
  2023
3四半期
2023
2四半期
2022
3四半期
20231~9 20221~9
売上高 63,806 360,045 100,925 443,903 747,875
売上原価 46,107 201,981 53,366 260,931 602,475
売上総利益 17,699 158,064 47,559 182,972 145,400
営業費用 26,880 35,874 20,512 85,168 63,685
営業利益(損失)※ (9,181) 122,190 27,047 97,804 81,715
売上総利益率 27.7 % 43.9 % 47.1 % 41.2 % 19.4 %
営業利益率 -14.4 % 33.9 % 26.8 % 22.0 % 10.9 %

※一部のサービスが当社の2つの事業部門によって共有されているため、営業利益(損失)は経営陣による配分・推定値を反映しています。

CSIソーラー部門 

太陽電池モジュール

 CSIソーラーは、2023年第3四半期に8.3GWの太陽電池モジュールを70カ国以上に出荷しました。2023年第3四半期の出荷量の上位5カ国は、中国、米国、ブラジル、スペイン、ドイツでした。

 下表は、CSIソーラーの生産能力拡張目標(改訂版)を示しています。

太陽電池生産能力(GW/年)
  20239
実績
202312
計画
20243
計画
202412
計画
インゴット 20.4 20.4 20.4 50.4
ウエハー 21.0 21.0 31.0 55.0
セル 39.0 50.0 54.0 60.0
モジュール 51.0 57.0 58.0 61.0

※各時点における年間生産能力。生産能力拡張計画は、市況および資本配分計画に応じて予告なく変更する可能性があります。

e-STORAGE:蓄電池ソリューション

 e-STORAGE(旧CSI Energy Storage)は、CSIソーラーの産業用蓄電池製造の子会社およびプラットフォームです。e-STORAGEは、幅広い用途向けのバンカブル(融資適格)でエンドツーエンド、ターンキーの産業用蓄電池システム・ソリューションを含む、競争力のあるターンキーの産業用統合蓄電池ソリューションをお客様に提供しています。システム性能の高さに加え、将来的な蓄電池容量の増設を含む長期サービス契約も提供され、長期的に安定した収入をもたらします。

 2023年9月30日時点で、e-STORAGEのターンキープロジェクトのパイプライン総容量は約43GWhでした。これには契約済プロジェクトと建設中のプロジェクト、および交渉プロセスのさまざまな段階にあるプロジェクトが含まれます。e-STORAGEはまた、長期サービス契約を締結済みの合計約2.9GWhの稼働済みの蓄電池プロジェクトも保有していました(すべてe-STORAGEがこれまでに開発した蓄電池プロジェクト)。

 2023年6月30日から2023年11月14日(本プレスリリース発行日)までの間に、e-STORAGEは長期サービス請負契約を含む約5.2億ドルの新規契約を締結しました。2023年11月14日現在、長期サービス請負契約を含む受注残は26億ドルでした。これらは、お客様に対する契約上の義務を伴う契約締結済みの注文であり、複数年にわたり、重要な収益の見通しを示すものです。

下表は、e-STORAGEの蓄電池生産能力拡張目標を示しています。

蓄電池生産能力(GWh/2023年9月 実績2023年12月 計画2024年12月 計画
SolBank8.010.020.0

※各時点における年間生産能力。生産能力拡張計画は、市況および資本配分計画に応じて予告なく変更する可能性があります。

業績

 下表は、各期間におけるCSIソーラー部門の事業に関する未監査の業績概要を示しています。

CSIソーラー部門の業績(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  四半期 1~9月
  2023
第3四半期
2023
第2四半期
2022
第3四半期
2023
1~9月
2022 1~9月
売上高 1,805,507 2,013,993 1,973,163 5,529,230 4,999,567
売上原価 1,506,334 1,726,154 1,632,518 4,626,609 4,193,438
売上総利益 299,173 287,839 340,645 902,621 806,129
営業費用 172,409 168,455 243,667 487,015 614,860
営業利益 126,764 119,384 96,978 415,606 191,269
売上総利益率 16.6 % 14.3 % 17.3 % 16.3 % 16.1 %
営業利益率 7.0 % 5.9 % 4.9 % 7.5 % 3.8 %
※第三者顧客およびリカレント社への販売の効果を含みます。会社間取引の消去に関する情報は、添付の財務諸表をご参照ください。一部のサービスが当社の2つの事業部門によって共有されているため、営業利益は、経営陣による配分・推定値を反映しています。

 下表は、CSIソーラーの売上高の地域別分布を示しています。

CSIソーラーの売上高の地域別分布(単位:100万ドル、%がついている数値を除く)
  2023年
第3四半期
売上高における
比率(%)
2023年
第2四半期
売上高における
比率(%)
2022年
第3四半期
売上高における
比率(%)
アジア 715 40 722 36 669 37
米州 630 35 716 36 650 35
欧州およびその他 437 25 566 28 512 28
合計 1,782 100 2,004 100 1,831 100

※CSIソーラーからリカレント社への売上を除く。

業績見通し

 当社の業績見通しは、市況、受注量、生産能力、投入資材価格、為替変動、プロジェクト売却の予定時期、世界の経済情勢などの要因を考慮した、経営陣の最新の見解および予測に基づいています。お客様の需要、プロジェクトの建設・売却スケジュール、製品の販売価格・コスト、サプライチェーンの制約や地政学的な紛争などに関する見通しは不確実な要素を含んでいます。経営陣の見解および予測は、予告なく変更される可能性があります。

 2023年第4四半期の総売上高は16億~18億ドルの見込みです。売上総利益率は14~16%と予想しています。CSIソーラーの売上高として計上しているモジュール総出荷量は7.6~8.1GW(このうち約95MWが自社プロジェクトへの出荷量)の見込みです。2023年第4四半期のCSIソーラーによる蓄電池総出荷量は1.4~1.5GWh(このうち約720MWhは2024年初頭の売上高として計上予定)の見込みです。

 2024年通期については、モジュール総出荷量を42~47GW(このうち約2GWが自社プロジェクト向け)、蓄電池総出荷量を6.0~6.5GWh(このうち約2.5GWhが自社プロジェクト向け)と見込んでいます。

 カナディアン・ソーラー会長兼CEOのショーン・クー博士は、次のようにコメントしています。「当社は、長期的な成長見通しと競争力向上に大きな期待を寄せており、米国での戦略的拡大を通じて、これらをさらに強化しています。分散型発電の流通網での在庫削減が進むことで、今後数四半期で利益率はバランスを取り戻すと予想しています。特に市場が資本コストの上昇環境にうまく適応すれば、設備コストの低下とエネルギー価格の上昇・変動の激化により、大きな繰延需要が見込まれます。e-STORAGEについては、来年、当社の産業用蓄電池ソリューションの出荷量が3倍以上に増加し、世界のエネルギー貯蔵セグメントで市場シェアを拡大すると予想されることから、今後も収益性が向上し、当社にとって最も急成長する事業の1つであり続けると見ています」

最近の動向

 2023年10月11日、当社は、英国の世界的な環境金融専門誌であるEnvironmental Finance誌による2023年サステナブル・カンパニー・アワードの一環として、「サステナビリティ・レポーティング・オブ・ザ・イヤー賞(グローバル部門)」を受賞したことを発表しました。この賞は、ステークホルダーの皆様に対して、当社の戦略、コミットメント、持続可能性(サステナビリティ)目標の達成に向けた進捗状況についての理解を深めていただくための、透明性が高く、比較可能、かつ包括的にサステナビリティに関する報告を行っている当社の取り組みが認められたものです。

リカレント社(旧グローバル・エネルギー)

 2023年10月17日、当社は185億円のグリーン・サムライ私募債(以下「私募債」)を発行したことを発表しました。ゴールドマン・サックス証券株式会社がリード・アレンジャー及び国内債券投資家向けの単独ブックランナーを務めました。この私募債の満期は3年で、半年毎の固定金利(年率1.82%)と変動金利(年率約1.49%)とを組み合わせています。株式会社日本格付研究所(JCR)は、この仕組債に投資適格格付け「A-」を付与しました。JCRは日本のグリーンボンド・ガイドラインに基づき、発行者に最高ランクの格付け「Green 1」を付与しました。オリックス銀行株式会社が受託先として選任されています。

 2023年9月28日、当社は広島県で稼働中の17.5MWpの広島鈴張太陽光発電所を日本の民間ファンドへ売却したことを発表しました。このプロジェクトは、2021年からジャパン・グリーン・インフラストラクチャー・ファンド(JGIF)が保有していたもので、投資適格の格付けを受けたグリーンプロジェクトボンドの発行により資金を調達しました。なお、このグリーンプロジェクトボンドは、日本のグリーンボンド・ガイドラインの格付けで最高位である「Green 1」の評価を受けています。

 2023年9月19日、当社は、完全子会社であるリカレント社が、134MW(100MWac)のリバティソーラー・プロジェクトのプロジェクトファイナンスを完了したことを発表しました。Rabobank、Nord/LBとU.S. Bankは、総額1.2億ドルとなる建設ローン、信用状、タームローンを提供します。U.S. Bankの子会社であるU.S. Bancorp Impact Financeは、総額8,000万ドルのタックス・エクイティを提供します。このプロジェクトは現在、米・テキサス州リバティ郡に建設中で、2024年に運転を開始する予定です。リカレント社は、アグリゲーション型の仮想電力売買契約(VPPA)を通じて、リバティソーラー・プロジェクトの発電容量全量について電力売買契約(PPA)を確保していました。

 2023年8月31日、当社は、完全子会社であるリカレント社が、米・オクラホマ州の160MW(120MWac)のノースフォークソーラー・プロジェクトについて、1.12億ドルのプロジェクトファイナンスを確保したことを発表しました。このプロジェクトは2024年に運転を開始する予定です。リカレント社は電力サービス事業を通じてプロジェクトを所有・運営します。ノースフォークソーラー・プロジェクトは、リカレント社にとってオクラホマ州での最初のプロジェクトであり、米国中部15州でサービスを提供する基幹系統・卸電力市場事業者であるサウスウエスト・パワー・プール(SPP)社のサービス地域においても最初のプロジェクトです。

CSIソーラー

 2023年11月9日、当社は、タイ・チョンブリー県に生産能力5GW/年の太陽電池用ウエハー工場を設立することを発表しました。2024年3月に生産を開始する予定です。この工場で生産される太陽電池用ウエハーは、まず、敷地内にある既存のTOPConセル工場で使用される予定です。以前発表した、米・インディアナ州ジェファーソンビルに設立予定の5GW/年のセル工場が完全に稼働する2025年以降は、タイ工場で生産するウエハーをインディアナ州のセル工場で使用する計画です。

 2023年10月30日、当社は、米・インディアナ州ジェファーソンビルのリバーリッジ・コマースセンターに生産能力5GW/年の太陽電池セル工場を設立することを発表しました。ジェファーソンビル工場への投資予定額は8億ドル以上で、全面的な生産開始後には約1,200人の先端技術者の雇用を創出する予定です。この工場で生産される太陽電池セルは、以前に発表した米・テキサス州メスキートに設立する生産能力5GW/年のモジュール組立工場で使用する予定です。ジェファーソンビル工場は2025年末までに生産開始予定です。

 2023年10月26日、当社は、過半数株式を保有する子会社であるCSIソーラー株式会社傘下のe-STORAGEが、米・アリゾナ州においてDEPCOM Power社及びDEPCOM社の顧客であるTucson Electric Power社と1GWh(DC)の蓄電池ソリューションを供給・設置する契約を締結したことを発表しました。

 2023年9月20日、当社は、米・ラスベガスで開催されたRE+ 2023展示会において、約4GWの太陽電池モジュール供給契約を締結したことを発表しました。今回の契約では、新設する米・テキサス州の工場と、生産能力を拡張するタイのモジュール工場の両方からモジュールを供給する計画です。

 2023年9月11日、当社はDNVから「カナディアン・ソーラーTOPCon技術レビュー報告書」を受領したことを発表しました。DNVは製品の認証・リスクマネジメント・品質保証において高く評価されている第三者認証機関です。DNVは、当社の210mmおよび182mmのTOPConセルを使用する両面発電型モジュールについて、信頼性が高く、均等化発電原価(LCOE)の低い製品であり、これにより当社の先進技術の経済性が向上していると評価しました。

財務データ

下表は、CSIソーラーおよびリカレント社の事業に関する未監査の財務データ概要を示しています。

財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社
  2023年第3四半期(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  CSIソーラー リカレント社

配賦不能費用控除・

セグメント間取引消去(1)

合計
売上高 $ 1,805,507 $63,806 $ (23,028) $ 1,846,285
売上原価 1,506,334 46,107 (14,160) 1,538,281
売上総利益 299,173 17,699 (8,868) 308,004
売上総利益率 16.6 % 27.7 % 16.7 %
営業利益2 $ 126,764 $ (9,181) $ (34,567) $ 83,016
付帯情報        
支払利息(3) $ (15,139) $ (13,009) $ (1,801) $ (29,949)
受取利息(3) 15,601 2,972 4 18,577
現金および現金同等物 $ 1,557,193 $ 358,926 $ 4,948 $ 1,921,067
拘束預金(流動資産・固定資産) 1,061,655 10,310 1,071,965
ノンリコースローン(非遡及型融資) 315,472 315,472
その他の短期・長期借入金 1,551,866 910,530 2,462,396
グリーンローン 154,602 154,602
財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社
  202319月(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  CSIソーラー リカレント社

配賦不能費用控除・

セグメント間取引消去(1)

合計
売上高 $ 5,529,230 $ 443,903 $ (61,544) $ 5,911,589
売上原価 4,626,609 260,931 (42,530) 4,845,010
売上総利益 902,621 182,972 (19,014) 1,066,579
売上総利益率 16.3 % 41.2 % 18.0 %
営業利益2 415,606 97,804 (60,667) 452,743
付帯情報        
支払利息(3) $ (44,560) $ (30,899) $ (5,393) $ (80,852)
受取利息(3) 29,628 6,329 32 35,989
財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社
  2022年第3四半期(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  CSIソーラー リカレント社 配賦不能費用控除・セグメント間取引消去(1) 合計
売上高 $ 1,973,163 $ 100,925 $ (141,609) $ 1,932,479
売上原価 1,632,518 53,366 (115,971) 1,569,913
売上総利益 340,645 47,559 (25,638) 362,566
売上総利益率 17.3 % 47.1 % 18.8 %
営業利益2 $ 96,978 $ 27,047 $ (35,358) $ 88,667
付帯情報        
支払利息(3) $ (14,736) $ (2,535) $ (1,789) $ (19,060)
受取利息(3) 20,798 2,083 19 22,900
財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社
  202219月(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  CSIソーラー リカレント社

配賦不能費用控除・

セグメント間取引消去(1)

合計
売上高 $ 4,999,567 $ 747,875 $ (250,428) $ 5,497,014
売上原価 4,193,438 602,475 (213,406) 4,582,507
売上総利益 806,129 145,400 (37,022) 914,507
売上総利益率 16.1 % 19.4 % 16.6 %
営業利益2 $ 191,269 $ 81,715 $ (52,685) $ 220,299
付帯情報        
支払利息(3) $ (39,141) $ (9,570) $ (5,360) $ (54,071)
受取利息(3) 27,655 3,654 19 31,328
(1)セグメント間取引消去および経営陣による事業部門業績評価で考慮されていない配賦不能費用を含みます。
(2) 一部のサービスが当社の2つの事業部門によって共有されているため、営業利益は経営陣による配分・推定値を反映しています。
(3) 第三者への支払利息と、第三者からの受取利息です。
財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社
  2023
第3四半期
2023
第2四半期
2022
第3四半期
  (単位:1,000ドル)
CSIソーラー売上高      
太陽電池モジュール $ 1,520,716 $ 1,722,687 $ 1,578,695
太陽光発電システム・キット 184,404 216,867 139,091
蓄電池ソリューション 19,575 14,889 85,158
EPCおよびその他 57,784 49,535 28,610
小計 1,782,479 $ 2,003,978 $ 1,831,554
リカレント社売上高      
太陽光発電プロジェクトおよび蓄電池プロジェクト 34,541 338,487 84,725
O&Mおよびアセットマネジメント・サービス 14,374 13,408 9,996
電力販売およびその他 14,891 8,150 6,204
小計 63,806 360,045 100,925
売上高合計 $ 1,846,285 $ 2,364,023 $ 1,932,479
財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社
  202319 202219
  (単位:1,000ドル)
CSIソーラー売上高    
太陽電池モジュール $ 4,698,279 $ 3,892,235
太陽光発電システム・キット 534,858 380,312
蓄電池ソリューション 49,274 405,816
EPCおよびその他 185,275 70,776
小計 5,467,686 4,749,139
リカレント社売上高    
太陽光発電プロジェクトおよび蓄電池プロジェクト 377,649 703,173
O&Mおよびアセットマネジメント・サービス 36,469 25,689
電力販売およびその他 29,785 19,013
小計 443,903 747,875
売上高合計 $ 5,911,589 $ 5,497,014
Canadian Solar Inc.
未監査連結損益計算書(要約)
(単位:1,000ドル。株式および一株あたりのデータを除く)
  四半期 上半期
  2023年 2023 2022 2023 2022
  第3四半期 第2四半期 第3四半期 1~9月 19
売上高 $ 1,846,285 $ 2,364,023 $ 1,932,479 $ 5,911,589 $ 5,497,014
売上原価 1,538,281 1,923,449 1,569,913 4,845,010 4,582,507
売上総利益 308,004 440,574 362,566 1,066,579 914,507
営業費用          
販管費 99,766 87,686 165,751 275,823 432,613
一般管理費 114,033 139,571 102,192 332,252 252,922
研究開発費 28,897 23,137 17,885 69,341 49,215
その他営業利益(純額) (17,708) (33,943) (11,929)  (63,580) (40,542)
営業費用合計 224,988 216,451 273,899 613,836 694,208
営業利益 83,016 224,123 88,667 452,743 220,299
その他利益(費用)          
支払利息 (29,949) (30,455) (19,060) (80,852) (54,071)
受取利息 18,577 9,456 22,900 35,989 31,328
デリバティブ評価損益(純額) (4,291) (23,775) 12,189 (20,465) (17,418)
為替差損益(純額) (13,175) 57,532 26,884 23,497 66,079
投資損益(純額) 2,332 1,955 (3,230) 12,667 (1,770)
その他利益(費用)合計 (26,506) 14,713 39,683 (29,164) 24,148
税引前利益および持分法投資損益 56,510 238,836 128,350 423,579 244,447
法人税の戻し入れ(法人税費用) 10,583 (46,019) (28,955) (64,151) (51,503)
持分法投資損益 (4,624) 4,719 2,847 7,406 6,787
純利益 62,469 197,536 102,242 366,834 199,731
差し引き: 非支配持分に帰属する純利益 40,578 27,566 23,777 91,261 37,597
カナディアン・ソーラーに帰属する純利益 $ 21,891 $ 169,970 $ 78,465 $ 275,573 $ 162,134
1株あたりの純利益(基本) $   0.33 $   2.62 $   1.22 $   4.23 $   2.52
算定の基礎となる株式数(基本) 66,010,484 64,912,928 64,494,260 65,152,583 64,263,616
1株あたりの純利益(希薄化後) $   0.32 $   2.39 $   1.12 $   3.88 $   2.33
算定の基礎となる株式数(希薄化後) 72,934,082 71,689,925 71,402,769 72,073,501 71,137,128
Canadian Solar Inc.
未監査連結包括損益計算書(要約)
(単位:1,000ドル)
  四半期 19
  2023 2023 2022 2023 2022
  第3四半期 2四半期 3四半期 19 1~9月
純利益 $ 62,469 $ 197,536 $ 102,242 $ 366,834 $ 199,731
その他の包括損益          
為替換算調整 (29,294) (68,507) (104,581) (74,551) (223,437)
売却可能な債券の公正価値の変動による損益(税引き後) 121 (1,050) 369 (590) 598
金利スワップ損益(税引き後) 1,869 (67) 332 1,697 682
関係会社のデリバティブの公正価値の変動による損益分配金(税引き後) 8,297 503 2,255 8,190 2,255
包括損益 43,462 128,415 617 301,580 (20,171)
差し引き: 非支配持分に帰属する包括利益 44,653 3,690 6,547 73,505 3,714
カナディアン・ソーラーに帰属する包括損益 $ (1,191) $ 124,725 $ (5,930) $ 228,075 $ (23,885)
Canadian Solar Inc.
未監査連結貸借対照表(要約)
(単位:1,000ドル)
  2023 2022
  930 1231
資産の部    
流動資産    
現金および現金同等物 $ 1,921,067 $ 981,434
拘束預金 1,064,748 978,116
売掛金(純額) 1,014,823 970,950
売掛金(未請求) 67,470 57,770
関係会社買付金 65,949 48,614
棚卸資産 1,432,372 1,524,095
回収可能な付加価値税 151,727 158,773
前払金(純額) 297,925 253,484
デリバティブ資産 10,576 17,516
プロジェクト資産 325,904 385,964
前払い費用とその他の流動資産 278,216 267,941
流動資産合計 6,630,777 5,644,657
拘束預金 7,217 9,953
有形固定資産(純額) 2,569,471 1,826,643
太陽光発電システム(純額) 686,983 364,816
繰延税金資産(純額) 265,766 229,226
前払金(純額) 123,783 65,352
関係会社出資金 177,947 115,784
無形固定資産(純額) 13,828 17,530
プロジェクト資産 419,537 438,529
使用権資産 203,710 103,600
関係会社買付金 35,422 33,489
その他の固定資産 265,789 187,549
資産合計 $ 11,400,230 $ 9,037,128
Canadian Solar Inc.
未監査連結貸借対照表(要約)(続き)
(単位:1,000ドル)
  2023 2022
  930 1231
流動負債    
短期借入金 $ 1,706,076 $ 1,443,816
買掛金 918,818 805,300
短期支払手形 1,269,058 1,493,399
関係会社借入金 4,913 89
その他買掛金 916,141 853,040
前受金 347,384 334,943
デリバティブ負債 7,362 25,359
オペレーティングリース債務 14,775 9,810
その他の流動負債 528,091 293,012
流動負債合計 5,712,618 5,258,768
長期借入金 1,071,792 813,406
転換社債およびグリーンボンド 381,660 257,615
偶発税金債務 5,730 5,730
繰延税金負債 67,625 66,630
オペレーティングリース債務 91,582 25,714
その他の固定負債 447,807 302,571
負債合計 7,778,814 6,730,434
純資産の部    
普通株式 835,543 835,543
資本剰余金 287,020 1,127
利益剰余金 1,551,093 1,275,520
その他の包括損失累計額 (179,654) (170,551)
カナディアン・ソーラーの株主資本合計 2,494,002 1,941,639
非支配持分 1,127,414 365,055
純資産合計 3,621,416 2,306,694
負債・純資産合計 $ 11,400,230 $ 9,037,128
Canadian Solar Inc.
未監査キャッシュフロー計算書(要約)
(単位:1,000ドル)
  四半期 19
  2023 2023 2022 2023 2022
  3四半期 2四半期 3四半期 1~9月 19
営業活動          
純利益 $ 62,469 $ 197,536 $ 102,242 $ 366,834 $ 199,731
純利益と営業活動を通じて獲得したキャッシュを一致させるための調整 81,295 190,634 86,883 339,667 260,827
営業資産・負債の変動 14,123 (98,611) (120,473) (211,883) 60,657
営業活動を通じて獲得したキャッシュ 157,887 289,559 68,652 494,618 521,215
投資活動          
有形固定資産の購入 (305,278) (283,065) (127,385) (821,375) (363,014)
太陽光発電システムの購入 (79,527) (36,329) (108) (225,722) (209)
その他の投資活動 (99,935) (17,927) (8) (128,945) (10,833)
投資活動によるキャッシュフロー (484,740) (337,321) (127,501) (1,176,042) (374,056)
財務活動          
子会社の普通株式の公募による調達資金 124,252 803,645 927,897
その他の財務活動 (24,526) 547,492 176,211 902,715 616,565
財務活動を通じて獲得したキャッシュ 99,726 1,351,137 176,211 1,830,612 616,565
為替変動による影響 (29,980) (128,769) (111,151) (125,659) (243,441)
現金、現金同等物および拘束預金の純増(減)額 (257,107) 1,174,606 6,211 1,023,529 520,283
期初の現金、現金同等物および拘束預金 $ 3,250,139 $ 2,075,533 $ 1,948,354 $ 1,969,503 $ 1,434,282
期末の現金、現金同等物および拘束預金 $ 2,993,032 $ 3,250,139 $ 1,954,565 $ 2,993,032 $ 1,954,565

※本文は、2023年11月14日(火)に発表されたカナディアン・ソーラーの2023年第3四半期の業績発表プレスリリースの一部を和訳したものです。原文英文は、こちらをご覧ください。

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