2023.10.02news

2023年第2四半期の業績発表

 Canadian Solar Inc.(本社:カナダ・オンタリオ州、CEO:ショーン・クー、NASDAQ:CSIQ、以下「カナディアン・ソーラー」)は、2023年8月22日(火)に、2023年第2四半期(2023年4月1日~6月30日)の業績を発表しました。

2023年第2四半期のハイライト

  • カナディアン・ソーラーに帰属する四半期純利益は過去最高の1.7億ドル、希薄化後1株あたりの純利益は2.39ドル(2023年第1四半期:純利益8,400万ドル、希薄化後1株あたり純利益1.19ドル、前年同期:純利益7,400万ドル、希薄化後1株あたり純利益1.07ドル)。
  • モジュール出荷量は前年同期比62%増の8.2GWで、目標レンジ(8.1~8.4GW)を達成。
  • 売上高は前四半期比39%増、前年同期比2%増の24億ドルで、目標レンジ(24億~26億ドル)を達成。
  • 売上総利益は前四半期比39%増、前年同期比19%増の4.41億ドル、売上総利益率は棚卸資産評価損を含め18.6%で、目標レンジ(19%~21%)を達成。
  • 上海証券取引所の「科創板(スター・マーケット)」に上場した、カナディアン・ソーラーが過半数株式を保有する子会社であるCSIソーラー株式会社(「CSIソーラー」)(証券コード688472)の新規株式公開(IPO)による総収益は約9.75億ドル。
  • 2023年6月30日時点の太陽光発電プロジェクト開発パイプラインは25GWp、蓄電池プロジェクト開発パイプラインは52GWh(リカレント社(Recurrent Energy)、旧グローバル・エネルギー部門)。

2023年第2四半期の業績

 2023年第2四半期に売上高として計上されたモジュール総出荷量は、前年同期比62%増、前四半期比35%増の8.2GWでした。この出荷量には、自社の大規模太陽光発電プロジェクト向けに出荷した41MWを含みます。

 2023年第2四半期の売上高は、前四半期比39%増、前年同期比2%増の24億ドルでした。前四半期比で売上高が増加した要因は、モジュール出荷量とプロジェクト売却の増加です。この一部はモジュール平均販売価格の下落と相殺されました。

 2023年第2四半期の売上総利益は、前四半期比39%増、前年同期比19%増の4.41億ドルでした。売上総利益率は18.6%(2023年第1四半期:18.7%)でした。売上総利益率が低下した主な要因は、業界全体に悪影響を及ぼしたモジュール平均販売価格の下落と棚卸資産評価損(3,100万ドル)で、いずれもシリコン原料価格急落の影響を受けています。この一部は、製造コストの削減とプロジェクト売却による利益率の上昇により相殺されました。

 2023年第2四半期の営業費用は総額2.16億ドルでした(2023年第1四半期:1.72億ドル、前年同期:2.55億ドル)。2023年第2四半期には、CSIソーラーのIPO関連の株式報酬費用3,600万ドルが含まれています。当社の営業レバレッジと、物流コスト単価のさらなる低下により、営業費用の増加率は、前四半期比での売上高の増加率を下回りました。

 2023年第2四半期の減価償却費は7,300万ドルでした(2023年第1四半期:6,800万ドル、前年同期:6,300万ドル)。前四半期比で減価償却費が増加した主な要因は、当社が継続して行った生産能力の拡張です。

 2023年第2四半期の支払利息は2,100万ドルでした(2023年第1四半期:1,200万ドル、前年同期:1,500万ドル)。前四半期比および前年同期比で支払利息が増加した要因は、当社の負債総額が増加したこと、および金利の上昇です。

 2023年第2四半期の為替差益およびデリバティブ評価益は3,400万ドルでした(2023年第1四半期:1,300万ドルの為替差損、前年同期:600万ドルの為替差益)。為替差益およびデリバティブ評価益となった主な要因は、米ドルに対する人民元安です。

 2023年第2四半期のカナディアン・ソーラーに帰属する純利益は1.7億ドル、希薄化後1株あたり利益は2.39ドルでした(2023年第1四半期:純利益8,400万ドル、希薄化後1株あたり利益1.19ドル、前年同期:純利益7,400万ドル、希薄化後1株あたり利益1.07ドル)。

 2023年第2四半期に営業活動を通じて獲得したキャッシュは2.9億ドルでした(2023年第1四半期:4,700万ドル)。前四半期比で営業活動によるキャッシュフローが増加した主な要因は、利益の増加、サプライチェーン・コストの低下による棚卸資産の減少、および運転資本の変動です。

 2023年6月30日時点の負債総額は33億ドル(2023年3月31日時点:30億ドル)でした。これには、リカレント社のプロジェクト資産関連の負債が含まれています(2023年6月30日時点:7.21億ドル、2023年3月31日時点:8.31億ドル)。前四半期比で負債総額が増加した要因は、生産能力拡張と運転資本のための新規借入で、この一部はプロジェクト売却に伴うプロジェクト・ファイナンスの減少により相殺されました。

 2023年6月30日時点のプロジェクト資産総額は6.87億ドル(2023年3月31日時点:8.64億ドル)でした。「プロジェクト資産」はリカレント社のビジネスモデルの一環で、売却を目的として開発・建設するプロジェクトです。

 2023年6月30日時点の太陽光発電システムの正味価値は6.13億ドル(2023年3月31日時点:4.72億ドル)でした。「太陽光発電システム」は、当社の貸借対照表上、発電所を保有対象として開発・建設するプロジェクトです。

企業構造

 当社には、リカレント社(旧グローバル・エネルギー)とCSIソーラー、2つの事業部門があります。それぞれの機能は以下の通りです。

  • リカレント社(旧グローバル・エネルギー)は、14年の実績を持つ世界最大級のクリーンエネルギープロジェクト開発プラットフォームであり、これまでに9GWp以上の太陽光発電プロジェクトと3GWh以上の蓄電池プロジェクトを実現してきました。垂直統合されており、グリーンフィールド・プロジェクトの計画、開発、資金調達、実行から運用・保守(O&M)、資産管理まで、豊富な専門知識を持っています。
  • CSIソーラーは、太陽電池モジュールおよび蓄電池の製造と、トータルシステムソリューション(インバータ、太陽光発電システム・キット、EPC(設計・調達・建設)サービスを含む)の提供を統括しています。CSIソーラーのe-STORAGEブランドの蓄電池事業には、大規模ターンキー蓄電池システム・ソリューションと、小規模ながら成長している住宅用蓄電池事業が含まれます。これらの蓄電池システム・ソリューションは、将来的な蓄電池容量の増設を含む長期的なサービス契約とともに提供されます。

リカレント社(旧グローバル・エネルギー)

 リカレント社は、2023年6月30日時点で合計約25GWpの太陽光発電プロジェクト開発パイプラインと52GWh以上の蓄電池プロジェクト開発パイプラインを保有する、業界トップレベルの企業です。

 リカレント社のビジネスモデルは、既報の通り、これまでは開発から売却までが中心でしたが、現在は、電力販売、O&M、資産運用収入などの経常利益を通じて生み出される収益を増やすために、より大きな資産価値を生み出し、特定の市場でプロジェクトの所有権を保持・拡大するための戦略を調整しています。

 リカレント社のビジネスモデルは主要3分野(下記)から構成されることになります。

  • 運用ポートフォリオ:安定した通貨で成長市場において安定した多様なキャッシュフローを推進します。
  • プロジェクト売却(資産の再投資):世界のその他の地域において、プロジェクト売却から得られる資産売却益として現金効率の高い資金を受けた成長モデルを推進することで、安定した通貨市場で運用資産を成長させるための資金を確保します。
  • 電力サービス:長期O&M契約を通じた電力サービス(現在、契約締結済みのプロジェクト6GW)を通じて、プロジェクト開発プラットフォームによる安定的かつ長期的な経常収益と相乗効果を推進します。

 リカレント社は、貴重な太陽光発電資産を長期的に保有するために、引き続き成長戦略を調整・評価しています。

太陽光発電プロジェクト開発パイプライン

 リカレント社の太陽光発電プロジェクト開発パイプラインは、2023年6月30日時点で、建設中が1.6GWp、バックログが6.2GWp、初期~中期段階のパイプラインが17.2GWpで、合計25.0GWpでした。プロジェクト・パイプラインの分類は以下の通りです。

  • バックログ・プロジェクト:バックログ・プロジェクトは、投資リスク期間(状況の急変が起こる可能性がある期間)を過ぎた、今後1~4年間に着工予定の後期段階のプロジェクトです。プロジェクトの投資リスク期日はプロジェクトが建設される国によって異なりますが、プロジェクトが高リスクの開発段階を終えた日と定義されています。通常は、プロジェクトが必要な環境・規制上のすべての許認可を取得済みで、接続契約の締結、FITの確保、電力販売契約(PPA)の締結が完了した後の時点となります。バックログ・プロジェクトの大部分は契約済み(PPAまたはFITの契約を締結済み)で、残りはPPAを締結する可能性がかなり高い状況にあります。
  • 中期段階のパイプライン・プロジェクト:接続契約を締結済み、あるいは締結する可能性が90%超の中期段階のプロジェクトです。
  • 初期段階のパイプライン・プロジェクト:リカレント社が管理する、接続契約の締結手続き中の初期段階のプロジェクトです。

 下表は、2023年6月30日時点のリカレント社の太陽光発電プロジェクト開発のすべてのパイプラインを示しています。

プロジェクト・パイプラインの合計(2023年6月30日時点)(MWp)※
地域 建設中 バックログ 中期段階の
パイプライン
初期段階の
パイプライン
合計
北米 422 1,642 4,559 6,623
中南米 1,228※※ 2,272※※ 887 451 4,838
欧州・中東・アフリカ(EMEA)地域 89 1,596 2,770 3,499 7,954
日本 4 170 14 188
中国 300 1,745※※ 1,500 3,545
アジア太平洋地域(日本と中国を除く) 3 1,001 837 1,841
合計 1,621 6,208 6,314 10,846 24,989

※すべての数字は正味MWp。

※※建設中のプロジェクト671MWpおよび第三者所有または第三者に販売済みのバックログ・プロジェクト711MWpを含む。

蓄電池プロジェクト開発パイプライン

 リカレント社の蓄電池プロジェクト開発パイプラインは、2023年6月30日時点で、建設中およびバックログが1.7GWh、初期~中期段階のパイプラインが50.0GWhで、合計51.7GWhでした。

 下表は、2023年6月30日時点のリカレント社の蓄電池プロジェクト開発のすべてのパイプラインを示しています。

蓄電池プロジェクト開発パイプライン(2023年6月30日時点)(MWh)
地域 建設中 バックログ 中期段階の
パイプライン
初期段階の
パイプライン
合計
北米 3,898 14,747 18,645
中南米 1,085 2,040 3,125
欧州・中東・アフリカ(EMEA)地域 110 4,418 14,769 19,297
日本 1,054 1,054
中国 7,500 7,800
アジア太平洋地域(日本と中国を除く) 24 454 200 1,440 2,118
合計 24 1,649 10,556 39,510 51,739

稼働中の太陽光発電所および蓄電池プロジェクト

 2023年6月30日時点のリカレント社の稼働中の太陽光発電所は合計681MWpで、リカレント社への正味再販額の総額は推定約5.7億ドルでした。推定再販額は、リカレント社が現在交渉中の販売価格、あるいは同等の資産の売上高に基づいて算出されています。

稼働中の太陽光発電所(MWp)※
中南米 日本 中国 アジア太平洋地域
(日本と中国を除く)
合計
508 76 85 12 681

※すべての数値は、リカレント社保有分の正味MWp。総容量は1,135MWp(第三者に販売済み分を含む)。

 2023年6月30日時点のリカレント社の稼働中の蓄電池プロジェクトは合計580MWhです。これは、米・カリフォルニア州の1,400MWhの独立型蓄電池プロジェクトであるクリムゾン・プロジェクトのリカレント社保有分(20%)および、中国における300MWhのMinle蓄電池プロジェクトのリカレント社保有分(100%)の合計です。

業績

 下表は、各期間におけるリカレント社の事業に関する未監査の業績概要を示しています。

リカレント社の業績(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  四半期 上半期
  2023
2四半期
2023
1四半期
2022
2四半期
2023年上半期 2022年上半期
売上高 360,045 20,052 553,984 380,097 646,950
売上原価 201,981 12,843 473,979 214,824 549,109
売上総利益 158,064 7,209 80,005 165,273 97,841
営業費用 35,874 22,414 24,326 58,288 43,173
営業利益(損失)※ 122,190 (15,205) 55,679 106,985 54,668
売上総利益率 43.9 % 36.0 % 14.4 % 43.5 % 15.1 %
営業利益率 33.9 % -75.8 % 10.1 % 28.1 % 8.5 %
※一部のサービスが当社の2つの事業部門によって共有されているため、営業利益(損失)は経営陣による配分・推定値を反映しています。

CSIソーラー部門 

太陽電池モジュール

 CSIソーラーは、2023年第2四半期に8.2GWの太陽電池モジュールを70カ国以上に出荷しました。2023年第2四半期の出荷量の上位5カ国は、中国、ブラジル、米国、スペイン、ドイツでした。

 下表は、CSIソーラーの2024年の太陽電池関連の生産能力拡張目標を示しています。

太陽電池生産能力(GW/年)
  20236
実績
202312
計画
20243
計画
202412
計画
インゴット 20.4 20.4 20.4 50.4
ウエハー 21.0 21.0 30.0 60.0
セル 26.0 50.0 54.0 70.0
モジュール 37.7 50.0 59.0 80.0

※各時点における年間生産能力。生産能力拡張計画は、市況および資本配分計画に応じて予告なく変更する可能性があります。

蓄電池ソリューション

 e-STORAGE(旧CSI Energy Storage)は、CSIソーラーの産業用蓄電池製造の子会社およびプラットフォームです。e-STORAGEは、幅広い用途向けのバンカブル(融資適格)でエンドツーエンド、ターンキーの産業用蓄電池システム・ソリューションを含む、競争力のあるターンキーの産業用統合蓄電池ソリューションをお客様に提供しています。システム性能の高さに加え、将来的な蓄電池容量の増設を含む長期サービス契約も提供され、長期的に安定した収入をもたらします。

 2023年6月30日時点で、e-STORAGEのターンキープロジェクトのパイプライン総容量は26GWhでした。これには契約済プロジェクトと建設中のプロジェクト、および交渉プロセスのさまざまな段階にあるプロジェクトが含まれます。e-STORAGEはまた、長期サービス契約を締結済みの合計2.4GWhの稼働済みの蓄電池プロジェクトのも保有していました(すべてe-STORAGEがこれまでに開発した蓄電池プロジェクト)。

 e-STORAGEは、2023年第2四半期に長期サービス契約を含む約6.3億ドルの新規予約注文の契約を締結しました。2023年6月30日時点で、契約済の長期サービス契約を含む契約済のバックログは21億ドルでした。これはお客様との契約上の義務を伴う契約済みの注文であり、複数年にわたって相当額の収益の可視性を提供します。

下表は、e-STORAGEの蓄電池生産能力拡張目標を示しています。

蓄電池生産能力(GWh/2023年6月 実績2023年12月 計画
SolBank2.510.0

※各時点における年間生産能力。生産能力拡張計画は、市況および資本配分計画に応じて予告なく変更する可能性があります。

業績

 下表は、各期間におけるCSIソーラー部門の事業に関する未監査の業績概要を示しています。

CSIソーラー部門の業績(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  四半期 上半期
  2023
第2四半期
2023
第1四半期
2022
第2四半期
2023
上半期
2022 上半期
売上高 2,013,993 1,709,730 1,816,410 3,723,723 3,026,404
売上原価 1,726,154 1,394,121 1,526,755 3,120,275 2,560,920
売上総利益 287,839 315,609 289,655 603,448 465,484
営業費用 168,455 146,151 227,262 314,606 371,193
営業利益 119,384 169,458 62,393 288,842 94,291
売上総利益率 14.3 % 18.5 % 15.9 % 16.2 % 15.4 %
営業利益率 5.9 % 9.9 % 3.4 % 7.8 % 3.1 %
※第三者顧客およびリカレント社への販売の効果を含みます。会社間取引の消去に関する情報は、添付の財務諸表をご参照ください。一部のサービスが当社の2つの事業部門によって共有されているため、営業利益は、経営陣による配分・推定値を反映しています。

 下表は、CSIソーラーの売上高の地域別分布を示しています。

CSIソーラーの売上高の地域別分布(単位:100万ドル、%がついている数値を除く)
  2023年
第2四半期
売上高における
比率(%)
2023年
第1四半期
売上高における
比率(%)
2022年
第2四半期
売上高における
比率(%)
アジア 722 36 555 33 587 33
米州 716 36 632 38 742 42
欧州およびその他 566 28 494 29 431 25
合計 2,004 100 1,681 100 1,760 100

※CSIソーラーからリカレント社への売上を除く。

業績見通し

 当社の業績見通しは、市況、受注量、生産能力、投入資材価格、為替変動、プロジェクト売却の予定時期、世界の経済情勢などの要因を考慮した、経営陣の最新の見解および予測に基づいています。お客様の需要、プロジェクトの建設・売却スケジュール、製品の販売価格・コスト、サプライチェーンの制約や地政学的な紛争などに関する見通しは不確実な要素を含んでいます。経営陣の見解および予測は、予告なく変更される可能性があります。

 2023年第3四半期の総売上高は19億~21億ドルの見込みです。売上総利益率は17.5~19.5%と予想しています。CSIソーラーの売上高として計上しているモジュール総出荷量は8.5~8.7GW(このうち約30MWが自社プロジェクトへの出荷量)の見込みです。

2023年通期については、CSIソーラーのモジュール総出荷量の見通しを従来見通しと同じ30~35GWで維持しました。蓄電池総出荷量の見通しは1.8~2.0GWhです。総売上高は85億~90億ドルと見込んでいます。

 カナディアン・ソーラー会長兼CEOのショーン・クー博士は、次のようにコメントしています。「当社は、プレミアムな市場やセグメントにおいて主導的な地位を強化している一方で、垂直統合型でない生産による太陽電池モジュールの出荷を制限しているため、年間を通して利益率はバランスを取り戻すと予想しています。競争は依然として熾烈ですが、子会社であるCSIソーラーのIPOの成功、強固な財務基盤とブランドにより、当社は株主の皆様にとって永続的な価値を創造する長期的な投資を続けながら、利益ある成長を達成するための確固たる地位を確立しています」

最近の動向

 2023年7月31日、当社は、「サステナビリティレポート2022年」を発行しました。この報告書には、環境・社会・ガバナンス(ESG)の観点から、当社のサステナビリティ(持続可能性)戦略の推進に向けた活動の進捗状況のハイライトをまとめています。この報告書のサステナビリティ(持続可能性)に関する情報開示は、国際基準である気候関連財務情報開示タスクフォース(TCFD)、米国サステナビリティ会計基準審議会(SASB)、およびGlobal Reporting Initiative(GRI)に従って作成されています。

リカレント社(旧グローバル・エネルギー)

 2023年8月16日、当社は、完全子会社であるリカレント社(Recurrent Energy)が、アリゾナ・パブリック・サービス社(APS社)と、米・アリゾナ州マリコパ郡で開発中の1,200MWhのパパゴ蓄電池プロジェクトについて、20年のトーリング契約(独立系発電事業者が売電先と締結する電力売買契約の一種であり、売電先が発電に必要な費用支払の義務を負っている契約)を締結したことを発表しました。このプロジェクトは2024年第3四半期に着工、2025年第2四半期に商業運転を開始する予定です。当社が過半数株式を保有する子会社であるe-STORAGEがこのプロジェクトに「SolBank」蓄電池システムを供給し、全面的な統合・試運転サービスを提供します。

 2023年6月26日、当社は、完全子会社であるリカレント社(Recurrent Energy)が、Santander Corporate & Investment Banking(Santander CIB)から1億5,000万ユーロの複数通貨融資枠(マルチカレンシー・ファシリティ)を確保したことを発表しました。この融資枠は、リカレント社の成長と、一部の市場でより大きな資産所有権を維持するための戦略の支援に向けて活用されます。

 2023年5月31日、当社は、完全子会社であるリカレント社(Recurrent Energy)が、その代表的なプロジェクトである100MWpのあづま小富士第1発電所(福島県)の売却を完了したことを発表しました。同プロジェクトは、みずほ証券株式会社を通じて日本の投資家に売却されました。当社は、今回の取引による収益を2023年第2四半期に計上しました。リカレント社の日本法人が、取引完了後も引き続き発電所の長期的な運用・保守(O&M)サービスを提供します。

CSIソーラー

 2023年6月9日、当社は、過半数株式を保有する子会社であるCSIソーラーが、同日に上海証券取引所の「科創板(スター・マーケット)」での新規株式公開(IPO)の手続きを完了し、株式取引を開始したことを発表しました。証券コードは688472です。CSIソーラーはIPOで541,058,824株を発行しました(IPO直後の発行済み株式3,607,058,824株の15%に相当)。またCSIソーラーは、グリーンシューオプションとして1株あたり11.10元の公募価格で81,158,500株を追加発行しました。その結果、CSIソーラーはIPOの総収益として69億元(約9.75億ドル)の資金を調達しました。IPO諸費用2.78億元を控除すると、IPOによる資金調達額は66億元(約9.25億ドル)となります。CSIソーラーが発行した総株式数は622,217,324株となりました(IPO後の発行済株式3,688,217,324株の約17%に相当)。グリーンシュ―オプションの行使後、カナディアン・ソーラーはCSIソーラーの株式の約62%を保有しています。

 2023年8月17日、当社は、過半数株式を保有する子会社であるCSIソーラー傘下のe-STORAGEが、当社の完全子会社であるリカレント社(Recurrent Energy)のパパゴ蓄電池プロジェクト(米・アリゾナ州)に1,200MWhの蓄電池ソリューションを供給する予定であることを発表しました。このプロジェクトは2024年第3四半期に着工、2025年第2四半期に商業運転を開始する予定です。このプロジェクトにはe-STORAGEの製品であるSolBankが使用される予定で、e-STORAGEは20年間の長期サービス契約に基づき、運用・保守(O&M)サービスと性能保証を提供します。

 2023年8月9日、当社は、EDF Renewables North America社と、米・テキサス州メスキートにある当社の新工場で生産される予定の高効率N型TOPCon(トンネル酸化膜パッシベーションコンタクト)太陽電池モジュールを最大7GW供給するための複数年のモジュール供給契約を締結したことを発表しました。この契約に基づき、当社は、2024年から2030年にかけて米国におけるEDF Renewables社のプロジェクト・パイプライン向けにTOPCon太陽電池モジュールを供給します。

 2023年7月19日、当社は、過半数株式を保有する子会社であるCSIソーラーが、中国内モンゴル自治区フフホト市政府と複数年投資契約を締結したことを発表しました。契約の初期段階として、インゴット20GW、るつぼ40GW、ウエハー10GW、セル10GW、モジュール5GW、補助的製品5GWの生産能力が投資対象となります。インゴットは2024年3月に生産開始予定、残りの製品は2024年下半期に生産開始予定です。今回の投資の初期段階における設備投資総額は約115億元(約16億ドル)の見込みで、この大部分は2024年に計上される予定です。

 2023年7月10日、当社と、当社が過半数株式を保有する子会社であるCSIソーラーは、CSIソーラーの産業用蓄電池の製造子会社・プラットフォームのブランドをe-STORAGEに変更(リブランド)したことを発表しました。当社はe-STORAGEをCSIソーラー傘下の事業部門として運営し、e-STORAGEを通じて世界の蓄電池市場における成長を加速します。e-STORAGEは、設立時点で合計約26GWhの蓄電池プロジェクト・パイプラインを保有しており、2023年7月時点の契約総額は17億ドル以上です(2023年1月:10億ドル)。e-STORAGEの前身はCSI Energy Storageです。

 2023年6月15日、当社は米・テキサス州メスキートにおいて太陽電池モジュール製造工場を設立することを発表しました。新工場の生産能力は5GW/年、投資額は2.5億ドル以上です。全面的な稼働開始後には約1,500人の熟練労働者の雇用を創出する予定です。生産開始は2023年末頃を予定しています。

 2023年6月8日、当社は、過半数株式を保有する子会社であるCSIソーラーが、UnionグループとCapbal社の合弁会社であるUnibal社と、英国で合計40MWhとなる2件のプロジェクトに蓄電池システムを供給するための契約を締結したことを発表しました。両プロジェクトは2024年第1四半期に商業運転を開始する予定です。

 2023年6月1日、当社は、過半数株式を保有する子会社であるCSIソーラーが、Cero Generation社およびEnso Energy社の英・サウスグロスターシャーにあるLarks Green太陽光発電プロジェクトに併設されている49.5MW/99MWhの蓄電池システムに対し、49.5MW/99MWhのターンキー蓄電池ソリューションを供給するための契約を締結したことを発表しました。CSIソーラーはまた、長期的な運用・保守(O&M)、製品保証と性能保証に加えて、プロジェクトの全面的な試運転・連系サービスを提供します。契約対象となるプロジェクトは、2024年後半に商業運転を開始する予定です。

財務データ

 下表は、CSIソーラーおよびリカレント社の事業に関する未監査の財務データ概要を示しています。

財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社
  2023年第2四半期(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  CSIソーラー リカレント社

配賦不能費用控除・

セグメント間取引消去(1)

合計
売上高 $ 2,013,993 $ 360,045 $ (10,015) $ 2,364,023
売上原価 1,726,154 201,981 (4,686) 1,923,449
売上総利益 287,839 158,064 (5,329) 440,574
売上総利益率 14.3 % 43.9 % 18.6 %
営業利益2 $ 119,384 $ 122,190 $ (17,451) $ 224,123
付帯情報        
支払利息(3) $ (15,833) $ (12,824) $ (1,798) $ (30,455)
受取利息(3) 7,550 1,905 1 9,456
現金および現金同等物 $ 1,607,189 $ 395,417 $ 8,819 $ 2,011,425
拘束預金(流動資産・固定資産) 1,227,340 11,374 1,238,714
ノンリコースローン(非遡及型融資) 296,668 296,668
その他の短期・長期借入金 1,735,482 881,059 2,616,541
財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社
  2023年上半期(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  CSIソーラー リカレント社

配賦不能費用控除・

セグメント間取引消去(1)

合計
売上高 $ 3,723,723 $ 380,097 $ (38,516) $ 4,065,304
売上原価 3,120,275 214,824 (28,370) 3,306,729
売上総利益 603,448 165,273 (10,146) 758,575
売上総利益率 16.2 % 43.5 % 18.7 %
営業利益2 $ 288,842 $ 106,985 $ (26,100) $ 369,727
付帯情報        
支払利息(3) $ (29,421) $ (17,889) $ (3,593) $ (50,903)
受取利息(3) 14,027 3,357 28 17,412
財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社
  2022年第2四半期(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  CSIソーラー リカレント社

配賦不能費用控除・

セグメント間取引消去(1)

合計
売上高 $ 1,816,410 $ 553,984 $ (56,208) $ 2,314,186
売上原価 1,526,755 473,979 (57,598) 1,943,136
売上総利益 289,655 80,005 1,390 371,050
売上総利益率 15.9 % 14.4 % 16.0 %
営業利益2 $ 62,393 $ 55,679 $ (1,955) $ 116,117
付帯情報        
支払利息(3) $ (12,415) $ (5,507) $ (1,787) $ (19,709)
受取利息(3) 3,955 261 4,216
現金および現金同等物 $ 606,252 $ 420,118 $ 27,197 $ 1,053,567
拘束預金(流動資産・固定資産) 889,745 5,042 894,787
ノンリコースローン(非遡及型融資) 36,595 263,586 300,181
その他の短期・長期借入金 1,348,771 652,747 2,001,518
財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社
  2022年上半期(単位:1,000ドル、%がついている数値を除く)
  CSIソーラー リカレント社

配賦不能費用控除・

セグメント間取引消去(1)

合計
売上高 $ 3,026,404 $ 646,950 $ (108,819) $ 3,564,535
売上原価 2,560,920 549,109 (97,435) 3,012,594
売上総利益 465,484 97,841 (11,384) 551,941
売上総利益率 15.4 % 15.1 % 15.5 %
営業利益2 $ 94,291 $ 54,668 $ (17,327) $ 131,632
付帯情報        
支払利息(3) $ (24,405) $ (7,036) $ (3,570) $ (35,011)
受取利息(3) 6,857 1,571 8,428
(1)セグメント間取引消去および経営陣による事業部門業績評価で考慮されていない配賦不能費用を含みます。
(2) 一部のサービスが当社の2つの事業部門によって共有されているため、営業利益は経営陣による配分・推定値を反映しています。
(3) 第三者への支払利息と、第三者からの受取利息です。
財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社
  2023
第2四半期
2023
第1四半期
2022
第2四半期
  (単位:1,000ドル)
CSIソーラー売上高      
 太陽電池モジュール $ 1,722,687 $ 1,454,876 $ 1,350,495
 太陽光発電システム・キット 216,867 133,587 150,765
 産業用蓄電池 13,438 9,815 227,438
 住宅用蓄電池 1,451 4,995
 EPCおよびその他 49,535 77,956 31,504
小計 2,003,978 1,681,229 1,760,202
リカレント社売上高      
 太陽光発電プロジェクトおよび蓄電池プロジェクト 338,487 4,621 540,056
 O&Mおよびアセットマネジメント・サービス 13,408 8,687 7,745
 電力販売およびその他 8,150 6,744 6,183
小計 360,045 20,052 553,984
売上高合計 $ 2,364,023 $ 1,701,281 $ 2,314,186
財務データ概要:CSIソーラーおよびリカレント社
  2023年上半期 2022年上半期
  (単位:1,000ドル)
CSIソーラー売上高    
太陽電池モジュール $ 3,177,563 $ 2,313,540
太陽光発電システム・キット 350,454 241,221
産業用蓄電池 23,253 309,938
住宅用蓄電池 6,446
EPCおよびその他 127,491 52,886
小計 3,685,207 2,917,585
リカレント社売上高    
太陽光発電プロジェクトおよび蓄電池プロジェクト 343,108 618,448
O&Mおよびアセットマネジメント・サービス 22,095 15,693
電力販売およびその他 14,894 12,809
小計 380,097 646,950
売上高合計 $ 4,065,304 $ 3,564,535
Canadian Solar Inc.
未監査連結損益計算書(要約)
(単位:1,000ドル。株式および一株あたりのデータを除く)
  四半期 上半期
 

2023

第2四半期

2023

第1四半期 

2022

第2四半期

2023

上半期

2022

上半期

売上高 $ 2,364,023 $ 1,701,281 $ 2,314,186 $ 4,065,304 $ 3,564,535
売上原価 1,923,449 1,383,280 1,943,136 3,306,729 3,012,594
売上総利益 440,574 318,001 371,050 758,575 551,941
 営業費用          
 販管費 87,686 88,371 158,017 176,057 266,862
 一般管理費 139,571 78,648 87,920 218,219 150,730
 研究開発費 23,137 17,307 18,050 40,444 31,330
 その他営業利益(純額) (33,943) (11,929) (9,054) (45,872) (28,613)
営業費用合計 216,451 172,397 254,933 388,848 420,309
営業利益 224,123 145,604 116,117 369,727 131,632
 その他利益(費用)          
 支払利息 (30,455) (20,448) (19,709) (50,903) (35,011)
 受取利息 9,456 7,956 4,216 17,412 8,428
 デリバティブ評価損益(純額) (23,775) 7,601 (4,869) (16,174) (29,607)
 為替差損益(純額) 57,532 (20,860) 11,333 36,672 39,195
 投資利益(純額) 1,955 8,380 6,984 10,335 1,460
その他利益(費用)合計 14,713 (17,371) (2,045) (2,658) (15,535)
税引前利益および持分法投資損益 238,836 128,233 114,072 367,069 116,097
 法人税費用 (46,019) (28,715) (27,731) (74,734) (22,548)
 持分法投資損益 4,719 7,311 2,214 12,030 3,940
純利益 197,536 106,829 88,555 304,365 97,489
差し引き: 非支配持分に帰属する純利益 27,566 23,117 14,093 50,683 13,820
カナディアン・ソーラーに帰属する純利益 $ 169,970 $ 83,712 $ 74,462 $ 253,682 $ 83,669
1株あたりの純利益(基本) $   2.62 $   1.30 $   1.16 $   3.92 $   1.30
算定の基礎となる株式数(基本) 64,912,928 64,517,935 64,262,556 64,716,522 64,146,383
1株あたりの純利益(希薄化後) $   2.39 $   1.19 $   1.07 $   3.58 $   1.21
算定の基礎となる株式数(希薄化後) 71,689,925 71,424,749 71,103,568 71,571,041 71,067,215
Canadian Solar Inc.
未監査連結包括損益計算書(要約)
(単位:1,000ドル)
  四半期 上半期
 

2023

第2四半期

2023

1四半期

2022

2四半期

2023

上半期

2022

上半期

純利益 $ 197,536 $ 106,829 $ 88,555 $ 304,365 $ 97,489
その他の包括損益          
 為替換算調整 (68,507) 23,250 (126,367) (45,257) (118,856)

 売却可能な債券の公正価値の変動による

 損益(税引き後)

(1,050) 339 229 (711) 229
 金利スワップ損益(税引き後) (67) (105) 160 (172) 350

 関係会社のデリバティブの公正価値の変動

 による損益分配金(税引き後)

503 (610) (107)
包括損益 128,415 129,703 (37,423) 258,118 (20,788)
 差し引き: 非支配持分に帰属する包括損益 3,690 25,162 (3,960) 28,852 (2,833)
カナディアン・ソーラーに帰属する包括損益 $ 124,725 $ 104,541 $ (33,463) $ 229,266 $ (17,955)
Canadian Solar Inc.
未監査連結貸借対照表(要約)
(単位:1,000ドル)
 

2023

630

2022

1231

資産の部    
流動資産    
 現金および現金同等物 $ 2,011,425 $ 981,434
 拘束預金 1,234,008 978,116
 売掛金(純額) 1,266,608 970,950
 売掛金(未請求) 65,282 57,770
 関係会社買付金 71,249 48,614
 棚卸資産 1,532,149 1,524,095
 回収可能な付加価値税 186,349 158,773
 前払金(純額) 333,182 253,484
 デリバティブ資産 7,637 17,516
 プロジェクト資産 339,916 385,964
 前払い費用とその他の流動資産 269,228 267,941
流動資産合計 7,317,033 5,644,657
 拘束預金 4,706 9,953
 有形固定資産(純額) 2,000,396 1,826,643
 太陽光発電システム(純額) 612,518 364,816
 繰延税金資産(純額) 219,367 229,226
 前払金(純額) 140,430 65,352
 関係会社出資金 159,486 115,784
 無形固定資産(純額) 13,942 17,530
 プロジェクト資産 347,012 438,529
 使用権資産 146,364 103,600
 関係会社買付金 35,423 33,489
 その他の固定資産 201,973 187,549
資産合計 $ 11,198,650 $ 9,037,128
 Canadian Solar Inc.
未監査連結貸借対照表(要約)(続き)
(単位:1,000ドル)
 

2023

630

2022

1231

流動負債    
 短期借入金 $ 1,899,055 $ 1,443,816
 買掛金 770,606 805,300
 短期支払手形 1,703,615 1,493,399
 関係会社借入金 11,306 89
 その他買掛金 798,032 853,040
 前受金 313,971 334,943
 デリバティブ負債 18,113 25,359
 オペレーティングリース債務 10,693 9,810
 その他の流動負債 477,091 293,012
流動負債合計 6,002,482 5,258,768
 長期借入金 1,014,154 813,406
 転換社債 226,695 225,977
 偶発税金債務 5,730 5,730
 繰延税金負債 68,457 66,630
 偶発損失見越計上 7,150 5,000
 オペレーティングリース債務 75,707 25,714
 その他の固定負債 357,001 329,209
負債合計 7,757,376 6,730,434
純資産の部    
 普通株式 835,543 835,543
 資本剰余金 241,557 1,127
 利益剰余金 1,529,202 1,275,520
 その他の包括損失累計額 (158,782) (170,551)
カナディアン・ソーラーの株主資本合計 2,447,520 1,941,639
 非支配持分 993,754 365,055
 純資産合計 3,441,274 2,306,694
 負債・純資産合計 $ 11,198,650 $ 9,037,128
Canadian Solar Inc.
未監査キャッシュフロー計算書(要約)
(単位:1,000ドル)
  四半期 上半期
 

2023

2四半期

2023

1四半期

2022

2四半期

2023

上半期

2022

上半期

営業活動          
 純利益 $ 197,536 $ 106,829 $ 88,555 $ 304,365 $ 97,489

 純利益と営業活動を通じて獲得した

 キャッシュを一致させるための調整

190,634 67,738 57,852 258,372 173,944
 営業資産・負債の変動 (98,611) (127,395) 146,857 (226,006) 181,130
 営業活動を通じて獲得したキャッシュ 289,559 47,172 293,264 336,731 452,563
投資活動          
 有形固定資産の購入 (283,065) (233,032) (147,629) (516,097) (235,629)
 太陽光発電システムの購入 (36,329) (109,866) (146,195) (101)
 その他の投資活動 (17,927) (11,083) (8,056) (29,010) (10,825)
 投資活動によるキャッシュフロー (337,321) (353,981) (155,685) (691,302) (246,555)
財務活動          

 子会社の普通株式の公募による

 調達資金

803,645 803,645
 その他の財務活動 547,492 379,749 212,743 927,241 440,354
財務活動を通じて獲得したキャッシュ 1,351,137 379,749 212,743 1,730,886 440,354
為替変動による影響 (128,769) 33,090 (95,453) (95,679) (132,290)
現金、現金同等物および拘束預金の純増額 1,174,606 106,030 254,869 1,280,636 514,072
期初の現金、現金同等物および拘束預金 $ 2,075,533 $ 1,969,503 $ 1,693,485 $ 1,969,503 $ 1,434,282
期末の現金、現金同等物および拘束預金 $ 3,250,139 $ 2,075,533 $ 1,948,354 $ 3,250,139 $ 1,948,354

※本文は、2023年8月22日(火)に発表されたカナディアン・ソーラーの2023年第2四半期の業績発表プレスリリースの一部を和訳したものです。原文英文は、こちらをご覧ください。

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